مزدوجة معفاة
ما هو الإعفاء المزدوج؟
يشير الإعفاء المزدوج إلى الحالة الضريبية للأوراق المالية ، مثل السندات البلدية ، حيث لا تخضع مدفوعات القسيمة لضرائب الدخل الفيدرالية وضرائب الولاية.
فهم الاستثناء المزدوج
على وجه التحديد ، يشير مصطلح الإعفاء المزدوج إلى نوع من المزايا الضريبية المرتبطة ببعض السندات التي تسمح للفائدة المكتسبة من السندات بأن تكون خالية من الضرائب كدخل إجمالي على المستوى الفيدرالي ومستوى الولاية. على سبيل المثال ، تُعفى السندات البلدية ("munis") عادةً من ضرائب الدخل الفيدرالية ، وفي بعض الولايات ، تُعفى أيضًا من ضرائب الدخل الحكومية.
حالة السندات البلدية كإعفاء مزدوج يعني أن الفائدة المكتسبة لا تخضع للضرائب سواء على المستوى الفيدرالي أو مستوى الولاية. في حين أن أرباح السندات البلدية معفاة من الضرائب الفيدرالية ، إلا أنها قد تخضع لضرائب الولاية. لا تفرض معظم الولايات ضريبة على المقيمين على دخل الفوائد من السندات المعفاة من الضرائب الصادرة داخل تلك الولاية. تشمل هذه السندات المعفاة تلك الإصدارات من الوكالات والمدن والكيانات السياسية الأخرى. ومع ذلك ، تفرض جميع الولايات تقريبًا ضرائب على الأفراد على الفائدة من السندات الصادرة عن البلديات أو الوكالات خارج الولاية.
تعتبر السندات البلدية ، بما في ذلك تلك التي لا تخضع الفائدة فيها للضريبة على مستوى الولاية أو المستوى المحلي ، جذابة لدافعي الضرائب الذين يرغبون في تقليل أو تجنب الضرائب على دخل الفوائد. غالبًا ما تدفع هذه الأوراق المالية معدل فائدة أقل بشكل متناسب من الإصدارات الخاضعة للضريبة مثل سندات الشركات.
ومع ذلك ، اعتمادًا على شريحة ضريبة المستثمر ، قد تكون المنتجات الخاضعة للضريبة أكثر فائدة لهم في بعض الأحيان. يمكن أن يكون دخل السندات المعفى المزدوج عنصر تفضيل بديل للحد الأدنى من الضرائب (AMT) في بعض الحالات. من منظور ضريبي ، غالبًا ما تجعل هذه المعاملة السندات الصادرة في الولاية الأصلية للفرد أكثر جاذبية من تلك الصادرة من خارج الولاية. أيضًا ، يتم أيضًا إعفاء بعض الفوائد من الأوراق المالية البلدية من ضريبة الدخل المحلية في الولايات القضائية التي يتم فيها تطبيق هذه الضرائب ، مما يجعلها معفاة من الضرائب الثلاثية من الناحية الفنية.
استثناءات مزدوجة
على الرغم من أن السندات المعفاة المزدوجة تبدو وكأنها معفاة من جميع الضرائب ، إلا أن هناك بعض القيود. في بعض الحالات ، ستخضع الفائدة المكتسبة على السندات لضريبة دنيا بديلة (AMT) ، والتي هي في الغالب شكلاً مختلفًا من الضرائب الفيدرالية الموجهة صراحةً نحو سندات المخاطر الخاصة .
أيضًا ، لا تُعفى جميع السندات البلدية تلقائيًا من الضرائب الفيدرالية أو الحكومية أو المحلية. يجب على المستثمرين التحقق قبل الشراء أو الاستثمار. كما يحذر بعض الخبراء من الاستثمار المفرط في سندات الدولة المحلية فقط من أجل إغراء حالة الإعفاء الضريبي المزدوج.
يسلط الضوء
عادة ما تُعفى السندات البلدية من ضرائب الدخل الفيدرالية ، وفي بعض الولايات ، تُعفى أيضًا من ضرائب الدخل الحكومية ، مما يجعلها معفاة مزدوجة.
على وجه التحديد ، يشير مصطلح الإعفاء المزدوج إلى المزايا الضريبية التي تسمح للفائدة المكتسبة من السندات بأن تكون خالية من الضرائب كدخل إجمالي على المستوى الفيدرالي ومستوى الولاية.
يمكن أن يكون دخل السندات المعفاة المزدوجة عنصرًا مفضلاً لـ AMT في بعض الحالات ، والتي من منظور ضريبي ، غالبًا ما تجعل السندات الصادرة في الدولة الأصلية للفرد أكثر جاذبية من تلك الصادرة من خارج الدولة.
