Double exemption

Qu'est-ce que la double exemption ?

La double exonération fait référence au statut fiscal d'un titre, tel qu'une obligation municipale,. où les paiements de coupon ne sont pas soumis à l'impôt sur le revenu fédéral et étatique.

Comprendre la double exemption

Plus précisément, le terme double exonération fait référence à un type d'avantage fiscal attaché à certaines obligations qui permet aux intérêts gagnés sur les obligations d'être exemptés d'être imposés en tant que revenu brut tant au niveau fédéral qu'au niveau des États. Par exemple, les obligations municipales ("munis") sont généralement exonérées de l'impôt fédéral sur le revenu et, dans certains États, elles sont également exonérées de l'impôt sur le revenu de l'État.

Un statut d'obligations municipales en tant que double exonération signifie que les intérêts gagnés ne sont pas soumis à des impôts ni au niveau fédéral ni au niveau des États. Bien que les revenus des obligations municipales soient exonérés d'impôts fédéraux, ils peuvent être soumis à des impôts d'État. La plupart des États n'imposent pas les résidents sur les revenus d'intérêts provenant d'obligations exonérées d'impôt émises dans cet État. Ces obligations exemptées comprennent les émissions d'agences, de villes et d'autres entités politiques. Cependant, pratiquement tous les États imposent les particuliers sur les intérêts des obligations émises par des municipalités ou des agences extérieures à l'État.

Les obligations municipales, y compris celles dont les intérêts ne sont pas imposables au niveau de l'État ou au niveau local, sont attrayantes pour les contribuables qui souhaitent minimiser ou éviter les impôts sur leurs revenus d'intérêts. Ces titres paient souvent un taux d'intérêt proportionnellement inférieur à celui des émissions imposables telles que les obligations de sociétés.

Cependant, selon la tranche d'imposition de l'investisseur, les produits imposables peuvent parfois lui être plus avantageux. Le revenu d'obligations à double exonération peut être un élément de préférence pour l' impôt minimum de remplacement (AMT) dans certains cas. D'un point de vue fiscal, ce traitement rend souvent les obligations émises dans son État d'origine plus attrayantes que celles émises hors de l'État. En outre, certains intérêts des titres municipaux sont également exonérés de l'impôt local sur le revenu dans les juridictions où ces impôts s'appliquent, ce qui les rend techniquement triplement exonérés d'impôt.

Limitations de la double exemption

Bien que les doubles obligations exonérées semblent exonérées de tout impôt, il existe certaines limites. Dans certains cas, les intérêts gagnés sur les obligations seront assujettis à un impôt minimum de remplacement (AMT), qui est principalement une forme différente d'imposition fédérale ciblant explicitement les obligations d'acuité privées .

De plus, toutes les obligations municipales ne sont pas automatiquement exonérées des taxes fédérales, étatiques ou locales. Les investisseurs doivent vérifier avant d'acheter ou d'investir. En outre, certains experts mettent en garde contre un investissement trop important dans les obligations de l'État d'origine uniquement pour l'attrait du statut de double exonération fiscale.

Points forts

• Les obligations municipales sont généralement exonérées de l'impôt fédéral sur le revenu et, dans certains États, elles sont également exonérées de l'impôt sur le revenu de l'État, ce qui les rend doublement exonérées.

• Plus précisément, le terme double exonération fait référence à l'avantage fiscal qui permet aux intérêts gagnés sur les obligations de ne pas être imposés en tant que revenu brut tant au niveau fédéral qu'au niveau des États.

• Le revenu des obligations à double exonération peut être un élément de préférence AMT dans certains cas, ce qui, d'un point de vue fiscal, rend souvent les obligations émises dans son État d'origine plus attrayantes que celles émises hors de l'État.