Двойное освобождение

Что такое двойное освобождение?

Двойное освобождение относится к налоговому статусу ценной бумаги, такой как муниципальная облигация,. где купонные выплаты не подлежат как федеральному, так и государственному подоходному налогу.

Понимание двойного освобождения

В частности, термин «двойное освобождение» относится к типу налоговой льготы, связанной с определенными облигациями, которая позволяет не облагать проценты, полученные по облигациям,. налогом как валовой доход как на федеральном уровне, так и на уровне штата. Например, муниципальные облигации («munis») обычно освобождаются от федерального подоходного налога,. а в некоторых штатах они также освобождаются от подоходного налога штата.

Статус муниципальных облигаций с двойным освобождением означает, что полученные проценты не облагаются налогами ни на федеральном уровне, ни на уровне штата. Хотя доходы от муниципальных облигаций освобождены от федеральных налогов, они могут облагаться налогами штата. В большинстве штатов резиденты не облагаются налогом на процентный доход от необлагаемых налогом облигаций, выпущенных в этом штате. Эти освобожденные облигации включают выпуски агентств, городов и других политических образований. Однако практически во всех штатах физические лица облагаются налогом на проценты по облигациям, выпущенным муниципалитетами или агентствами за пределами штата.

Муниципальные облигации, в том числе те, проценты по которым не облагаются налогом на уровне штата или на местном уровне, привлекательны для налогоплательщиков, желающих минимизировать или избежать налогообложения своего процентного дохода. Эти ценные бумаги часто приносят соразмерно более низкую процентную ставку, чем налогооблагаемые выпуски, такие как корпоративные облигации.

Однако, в зависимости от налоговой категории инвестора, налогооблагаемые продукты иногда могут быть для него более выгодными. Двойной освобожденный доход от облигаций может быть альтернативной статьей льгот по минимальному налогу (AMT) в некоторых случаях. С налоговой точки зрения такой режим часто делает облигации, выпущенные в родном штате, более привлекательными, чем облигации, выпущенные за пределами штата. Кроме того, некоторые проценты по муниципальным ценным бумагам также освобождаются от местного подоходного налога в юрисдикциях, где применяются такие налоги, что технически освобождает их от налогообложения в тройном размере.

Двойные исключения

Хотя облигации с двойным освобождением звучат так, как будто они освобождены от всех налогов, существуют некоторые ограничения. В некоторых случаях проценты, полученные по облигациям, будут облагаться альтернативным минимальным налогом (AMT), который в основном представляет собой другую форму федерального налогообложения, явно ориентированную на облигации частных компаний .

Кроме того, не все муниципальные облигации автоматически освобождаются от федеральных, государственных или местных налогов. Инвесторы должны проверять, прежде чем покупать или инвестировать. Кроме того, некоторые эксперты предостерегают от слишком крупных инвестиций в облигации штатов только из-за приманки статуса освобождения от двойного налогообложения.

Особенности

• Муниципальные облигации обычно освобождаются от федерального подоходного налога, а в некоторых штатах они также освобождаются от подоходного налога штата, что делает их двойным освобождением.

• В частности, термин «двойное освобождение» относится к налоговой льготе, которая позволяет не облагать проценты, полученные по облигациям, налогом как валовой доход как на федеральном уровне, так и на уровне штата.

• Двойной освобожденный доход от облигаций может быть статьей предпочтения AMT в некоторых случаях, что с точки зрения налогообложения часто делает облигации, выпущенные в родном штате, более привлекательными, чем облигации, выпущенные за пределами штата.