تجارة وهمية
ما هي التجارة الوهمية؟
الصفقة الوهمية هي صفقة يتم حجزها بتاريخ تنفيذ بعيد في المستقبل ويتم تعديلها لتتضمن التسوية الصحيحة وتاريخ التداول عند اكتمال الصفقة.
كيف تعمل التجارة الوهمية
يتم استخدام التجارة الوهمية في معالجة معاملة الأوراق المالية كشكل من أشكال العنصر النائب ويتم العثور عليها عند استخدام التواريخ أو الأسعار المفتوحة.
يشير أيضًا إلى أمر الأوراق المالية المستخدم للتأثير على سعر الورقة المالية ، ولكن لا ينتج عنه عرض تنافسي للأسهم وعدم حدوث تغيير حقيقي في الملكية. تعتبر مبيعات الغسل والأوامر المتطابقة أمثلة على الصفقات الوهمية. تم تصميم التجارة الوهمية لإعطاء الانطباع بأن السوق يتحرك في اتجاه معين ، بينما في الواقع يتم التلاعب به من قبل وسيط.
مثال على صفقة وهمية
على سبيل المثال ، تدخل شركتان في سلسلة من المعاملات الجارية التي تستند قيمتها إلى معدل فائدة يتم تحديده كل أسبوع. نظرًا لإمكانية تغيير سعر الفائدة من أسبوع لآخر ، يتم استخدام تاريخ تنفيذ مفتوح للمعاملة حتى يتم الإعلان عن سعر الفائدة.
يتم تسجيل عمليتين. الأول هو معاملة نقدية بتاريخ تسوية (نفس تاريخ التداول) ؛ المعاملة الثانية لها نفس تاريخ التداول ، ولكن مع تاريخ تسوية لعدة أسابيع بعد ذلك. كل أسبوع ، يتم تحديث المعاملة الثانية لتتضمن معدل الفائدة الصحيح وتاريخ التسوية.
الاستخدام غير السليم للتداول الوهمي
أدين كويكو أدوبولي ، تاجر UBS ، بتهمتي احتيال في عام 2012 بعد أن أدت صفقاته الاحتيالية إلى خسائر بلغت 2.3 مليار دولار عندما كان يعمل في مكتب لندن. تم تكبد الخسائر بشكل أساسي على المراكز المستقبلية لمؤشر البورصة المتداولة وكانت أكبر خسائر تداول غير مصرح بها في التاريخ البريطاني. تم إخفاء مراكزه الأساسية من خلال استخدام الحجوزات المتأخرة للصفقات الحقيقية ، وحجز الصفقات الوهمية في الحسابات الداخلية ، واستخدام صفقات التسوية المؤجلة الوهمية في هيئة الخدمات المالية البريطانية (FSA).
فرضت FSA غرامة قدرها 29.7 مليون جنيه إسترليني (حوالي 40.9 مليون دولار) على UBS AG (حوالي 40.9 مليون دولار) ، وهي ثالث أكبر غرامة فرضتها الجهة التنظيمية في تاريخها ، بسبب إخفاقات الأنظمة والضوابط التي سمحت للموظف بالتسبب في خسائر كبيرة نتيجة للتداول غير المصرح به.
يسلط الضوء
التجارة الوهمية هي صفقة يتم حجزها بتاريخ تنفيذ بعيد في المستقبل.
تم تصميم التجارة الوهمية لإعطاء الانطباع بأن السوق يتحرك في اتجاه معين ، بينما في الواقع يتم التلاعب به من قبل وسيط.
في وقت لاحق ، يتم تعديل التجارة لتشمل التسوية الصحيحة وتاريخ التجارة عند اكتمال الصفقة.
على سبيل المثال ، أدين تاجر UBS كويكو أدوبولي بتهمتي احتيال في عام 2012 بعد أن أدت صفقاته الاحتيالية إلى خسائر قدرها 2.3 مليار دولار.
تشمل الصفقات الوهمية مبيعات الغسل والأوامر المتطابقة.
