Fikcyjny handel

Co to jest fikcyjna transakcja?

Transakcja fikcyjna to transakcja, która jest księgowana z datą wykonania odległą w przyszłości i jest korygowana w celu uwzględnienia prawidłowego rozliczenia i daty transakcji po zakończeniu transakcji.

Jak działa fikcyjna wymiana

Fikcyjna transakcja jest wykorzystywana w przetwarzaniu transakcji na papierach wartościowych jako forma symbolu zastępczego i znajduje się, gdy używane są daty otwarcia lub kursy.

Odnosi się to również do zlecenia na papiery wartościowe, które ma wpływ na cenę papieru wartościowego, ale które nie skutkuje konkurencyjną ofertą zakupu akcji i brakiem rzeczywistej zmiany własności. Wyprzedaże i dopasowane zamówienia to przykłady fikcyjnych transakcji. Fikcyjna transakcja ma sprawiać wrażenie, że rynek porusza się w określonym kierunku, podczas gdy w rzeczywistości jest manipulowany przez brokera.

Przykład fikcyjnej transakcji

Na przykład dwie firmy zawierają szereg bieżących transakcji, których wartości opierają się na oprocentowaniu ustalanym co tydzień. Ponieważ oprocentowanie może zmieniać się z tygodnia na tydzień, dla transakcji stosowana jest otwarta data realizacji do czasu ogłoszenia stopy procentowej.

Rejestrowane są dwie transakcje. Pierwsza to transakcja gotówkowa z datą rozliczenia (taką samą jak data transakcji); druga transakcja ma tę samą datę transakcji, ale z datą rozliczenia kilka tygodni później. Co tydzień aktualizowana jest druga transakcja, która zawiera prawidłowe oprocentowanie i datę rozliczenia.

Niewłaściwe użycie fikcyjnego handlu

Trader UBS, Kweku Adoboli, został skazany za dwa oszustwa w 2012 roku po tym, jak jego nieuczciwe transakcje doprowadziły do strat w wysokości 2,3 miliarda dolarów, gdy pracował w londyńskim biurze. Straty zostały poniesione głównie na pozycjach futures na indeksy giełdowe i były największymi nieautoryzowanymi stratami handlowymi w historii Wielkiej Brytanii. Jego podstawowe pozycje były zamaskowane przez zatrudnianie późnych księgowań rzeczywistych transakcji, księgowanie fikcyjnych transakcji na kontach wewnętrznych oraz korzystanie z fikcyjnych transakcji z odroczonym rozliczeniem w brytyjskim urzędzie ds. usług finansowych (FSA).

FSA nałożył grzywnę na UBS AG (UBS) w wysokości 29,7 miliona funtów (około 40,9 miliona dolarów), trzecią co do wielkości grzywnę nałożoną przez organ regulacyjny w swojej historii za awarie systemów i kontroli, które umożliwiły pracownikowi spowodowanie znacznych strat w wyniku nieautoryzowanego handlu.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Transakcja fikcyjna to transakcja zaksięgowana z datą wykonania odległą w przyszłości.

• Fikcyjna transakcja ma sprawiać wrażenie, że rynek porusza się w określonym kierunku, podczas gdy w rzeczywistości jest manipulowany przez brokera.

• Później transakcja jest dostosowywana tak, aby zawierała poprawną datę rozliczenia i transakcji po zakończeniu transakcji.

• Na przykład handlowiec UBS Kweku Adoboli został skazany za dwa przypadki oszustwa w 2012 r. po tym, jak jego oszukańcze transakcje doprowadziły do strat w wysokości 2,3 miliarda dolarów.

• Fikcyjne transakcje obejmują sprzedaż prania i dopasowane zamówienia.