Uppdiktuð viðskipti

Hvað er uppdiktuð viðskipti?

Gerviviðskipti eru viðskipti sem eru bókuð með framkvæmdardegi langt fram í tímann og er leiðrétt þannig að það feli í sér rétta uppgjör og viðskiptadag þegar viðskiptunum er lokið.

Hvernig uppdiktuð viðskipti virka

Uppdiktuð viðskipti eru notuð í vinnslu verðbréfaviðskipta sem staðgengill og finnast þegar opnar dagsetningar eða gengi eru notaðar.

Það vísar einnig til verðbréfafyrirmæla sem notuð er til að hafa áhrif á verð verðbréfa, en sem leiðir ekki til samkeppnisboðs í hlutabréf og engin raunveruleg breyting á eignarhaldi. Þvottasala og samsvarandi pantanir eru dæmi um gerviviðskipti. Uppdiktuð viðskipti eru hönnuð til að gefa til kynna að markaðurinn sé að færast í ákveðna átt, þegar í raun er verið að stjórna honum af miðlara.

Dæmi um uppdiktað viðskipti

Til dæmis fara tvö fyrirtæki í röð áframhaldandi viðskipta þar sem verðmæti þeirra er byggt á vöxtum sem settir eru í hverri viku. Vegna þess að vextirnir geta breyst frá viku til viku er opinn framkvæmdardagur notaður fyrir viðskiptin þar til vextir eru tilkynntir.

Tvær færslur eru skráðar. Sú fyrsta er reiðuféfærsla með uppgjörsdegi (sama og viðskiptadagsetningin); önnur viðskiptin eru með sama viðskiptadag, en með uppgjörsdegi nokkrum vikum síðar. Í hverri viku er önnur færslan uppfærð til að innihalda rétta vexti og uppgjörsdag.

Óviðeigandi notkun gerviviðskipta

UBS kaupmaðurinn Kweku Adoboli var sakfelldur fyrir tvö svik árið 2012 eftir að svikaviðskipti hans leiddu til taps upp á 2,3 milljarða dala þegar hann vann á skrifstofunni í London. Tapið varð fyrst og fremst á verðbréfaviðskiptum í framtíðarstöðu og var mesta óleyfilega viðskiptatap í sögu Bretlands. Undirliggjandi stöður hans voru dulbúnar með því að nota seint bókun raunverulegra viðskipta, bókun sýndarviðskipta á innri reikninga og notkun sýndarviðskipta með frestað uppgjöri í breska fjármálaeftirlitinu (FSA).

FSA sektaði UBS AG (UBS) um 29,7 milljónir punda (um 40,9 milljónir dollara), þriðju stærstu sektina sem eftirlitsstofnunin hafði lagt á í sögu sinni, fyrir kerfis- og eftirlitsbresti sem gerðu starfsmanni kleift að valda verulegu tapi vegna óviðkomandi viðskipta.

##Hápunktar

• Skýrt viðskipti eru viðskipti sem eru bókuð með framkvæmdardegi langt fram í tímann.

• Hugmyndaviðskipti eru hönnuð til að gefa til kynna að markaðurinn sé að færast í ákveðna átt, þegar í raun er verið að hagræða honum af miðlara.

• Síðar eru viðskiptin leiðrétt til að innihalda rétt uppgjör og viðskiptadagsetningu þegar viðskiptunum er lokið.

• Til dæmis var UBS kaupmaðurinn Kweku Adoboli dæmdur fyrir tvö svik árið 2012 eftir að svikaviðskipti hans leiddu til taps upp á 2,3 milljarða dollara.

• Skjáð viðskipti eru meðal annars þvottasala og samsvörunarpantanir.