Commercio fittizio
Che cos'è un commercio fittizio?
Un'operazione fittizia è un'operazione che viene registrata con una data di esecuzione molto futura e viene rettificata per includere la data di regolamento e negoziazione corretta quando l'operazione è stata completata.
Come funziona un commercio fittizio
Un'operazione fittizia viene utilizzata nell'elaborazione di una transazione su titoli come forma di segnaposto e viene trovata quando vengono utilizzate date o tassi aperti.
Si riferisce anche a un ordine di titoli utilizzato per influenzare il prezzo di un titolo, ma che non comporta un'offerta competitiva di azioni e nessun reale cambiamento di proprietà. Le vendite di lavaggio e gli ordini abbinati sono esempi di scambi fittizi. Un'operazione fittizia è progettata per dare l'impressione che il mercato si stia muovendo in una certa direzione, quando in realtà è manipolato da un broker.
Esempio di un commercio fittizio
Ad esempio, due società effettuano una serie di transazioni in corso i cui valori si basano su un tasso di interesse fissato ogni settimana. Poiché il tasso di interesse può variare di settimana in settimana, per la transazione viene utilizzata una data di esecuzione aperta fino all'annuncio del tasso di interesse.
Vengono registrate due transazioni. La prima è una transazione in contanti con una data di regolamento (la stessa della data di negoziazione); la seconda transazione ha la stessa data di scambio, ma con una data di regolamento di diverse settimane dopo. Ogni settimana, la seconda transazione viene aggiornata per includere il tasso di interesse e la data di regolamento corretti.
Uso improprio di scambi fittizi
Il commerciante di UBS Kweku Adoboli è stato condannato per due accuse di frode nel 2012 dopo che le sue operazioni fraudolente hanno portato a perdite di $ 2,3 miliardi quando lavorava nell'ufficio di Londra. Le perdite sono state sostenute principalmente su posizioni future su indici negoziati in borsa e sono state le maggiori perdite di negoziazione non autorizzate nella storia britannica. Le sue posizioni sottostanti erano mascherate dall'impiego di prenotazioni in ritardo di operazioni reali, dalla prenotazione di operazioni fittizie su conti interni e dall'uso di operazioni di regolamento differito fittizie presso la British Financial Services Authority (FSA).
La FSA ha multato UBS AG (UBS) di £ 29,7 milioni (circa $ 40,9 milioni), la terza multa più grande che l'autorità di regolamentazione aveva imposto nella sua storia, per guasti ai sistemi e ai controlli che hanno consentito a un dipendente di causare perdite sostanziali a causa di scambi non autorizzati.
Mette in risalto
Un'operazione fittizia è un'operazione che viene registrata con una data di esecuzione molto futura.
Un'operazione fittizia è progettata per dare l'impressione che il mercato si stia muovendo in una certa direzione, quando in realtà è manipolato da un broker.
Successivamente, l'operazione viene rettificata per includere il regolamento corretto e la data dell'operazione quando l'operazione è stata completata.
Ad esempio, il trader di UBS Kweku Adoboli è stato condannato per due accuse di frode nel 2012 dopo che le sue operazioni fraudolente hanno portato a perdite per 2,3 miliardi di dollari.
Gli scambi fittizi includono vendite di lavaggio e ordini abbinati.
