Fiktiv handel
Hvad er en fiktiv handel?
En fiktiv handel er en handel, der er bogført med en udførelsesdato langt ude i fremtiden og justeres til at inkludere den korrekte afvikling og handelsdato, når handlen er gennemført.
Hvordan en fiktiv handel fungerer
En fiktiv handel bruges i behandlingen af en værdipapirtransaktion som en form for pladsholder og findes, når åbne datoer eller kurser bruges.
Det refererer også til en værdipapirordre, der bruges til at påvirke prisen på et værdipapir, men som ikke resulterer i, at der bydes på aktier konkurrencedygtigt, og ingen reel ændring i ejerskab. Vaskesalg og matchede ordrer er eksempler på fiktive handler. En fiktiv handel er designet til at give indtryk af, at markedet bevæger sig i en bestemt retning, mens det faktisk bliver manipuleret af en mægler.
Eksempel på en fiktiv handel
For eksempel indgår to virksomheder i en række løbende transaktioner, hvis værdi er baseret på en rentesats, der fastsættes hver uge. Fordi renten kan ændre sig fra uge til uge, benyttes en åben eksekveringsdato for transaktionen, indtil renten offentliggøres.
To transaktioner er registreret. Den første er en kontant transaktion med en afregningsdato (den samme som handelsdatoen); den anden transaktion har samme handelsdato, men med en afviklingsdato flere uger senere. Hver uge opdateres den anden transaktion til at inkludere den korrekte rentesats og afviklingsdato.
Ukorrekt brug af fiktiv handel
UBS-handleren Kweku Adoboli blev dømt for to tilfælde af bedrageri i 2012, efter at hans svigagtige handler førte til tab på 2,3 milliarder dollars, da han arbejdede på London-kontoret. Tabene opstod primært på børshandlede indeksfuturepositioner og var de største uautoriserede handelstab i britisk historie. Hans underliggende positioner blev forklædt ved at anvende sene bookinger af rigtige handler, bogføring af fiktive handler til interne konti og brug af fiktive udskudte afviklingshandler i British Financial Services Authority (FSA).
FSA idømte UBS AG (UBS) en bøde på 29,7 millioner pund (ca. 40,9 millioner dollar), den tredjestørste bøde, som tilsynsmyndigheden havde pålagt i sin historie, for systemer og kontrolfejl, der gjorde det muligt for en medarbejder at forårsage betydelige tab som følge af uautoriseret handel.
Højdepunkter
En fiktiv handel er en handel, der er bogført med en udførelsesdato langt ude i fremtiden.
En fiktiv handel er designet til at give indtryk af, at markedet bevæger sig i en bestemt retning, mens det i virkeligheden bliver manipuleret af en mægler.
Senere justeres handlen til at inkludere den korrekte afvikling og handelsdato, når handlen er gennemført.
For eksempel blev UBS-handleren Kweku Adoboli dømt for to tilfælde af bedrageri i 2012, efter at hans svigagtige handler førte til tab på 2,3 milliarder dollars.
Fiktive handler omfatter vaskesalg og matchede ordrer.
