Фиктивная торговля

Что такое фиктивная сделка?

Фиктивная сделка — это сделка, которая зарегистрирована с датой исполнения в далеком будущем и скорректирована, чтобы включить правильную дату расчета и сделки, когда транзакция завершена.

Как работает фиктивная сделка

Фиктивная сделка используется при обработке транзакции с ценными бумагами в качестве формы заполнителя и обнаруживается, когда используются открытые даты или курсы.

Это также относится к ордеру на ценные бумаги, используемому для воздействия на цену ценной бумаги, но который не приводит к тому, что акции выставляются на конкурсных торгах, и не приводит к реальному изменению владельца. Промывочные продажи и согласованные заказы являются примерами фиктивных сделок. Фиктивная сделка призвана создать впечатление, что рынок движется в определенном направлении, тогда как на самом деле им манипулирует брокер.

Пример фиктивной сделки

Например, две компании заключают серию текущих сделок, стоимость которых основана на процентной ставке, устанавливаемой каждую неделю. Поскольку процентная ставка может меняться от недели к неделе, для транзакции используется открытая дата исполнения до тех пор, пока процентная ставка не будет объявлена.

Записываются две сделки. Первая — кассовая операция с датой расчета (такой же, как и дата сделки); вторая транзакция имеет ту же дату сделки, но с датой расчетов на несколько недель позже. Каждую неделю вторая транзакция обновляется, чтобы включить правильную процентную ставку и дату расчетов.

Ненадлежащее использование фиктивной торговли

Трейдер UBS Квеку Адоболи был осужден по двум пунктам обвинения в мошенничестве в 2012 году после того, как его мошеннические сделки привели к убыткам в размере 2,3 миллиарда долларов, когда он работал в лондонском офисе. Убытки были понесены в основном по фьючерсным позициям биржевых индексов и стали крупнейшими несанкционированными торговыми убытками в истории Великобритании. Его базовые позиции были замаскированы за счет позднего бронирования реальных сделок, регистрации фиктивных сделок на внутренних счетах и использования фиктивных сделок с отсрочкой расчетов в Британском управлении финансовых услуг (FSA).

FSA оштрафовало UBS AG (UBS) на 29,7 млн фунтов стерлингов (около 40,9 млн долларов США), что стало третьим по величине штрафом, наложенным регулирующим органом в его истории, за сбои в системах и средствах контроля, которые позволили сотруднику нанести существенные убытки в результате несанкционированной торговли.

Особенности

• Фиктивная сделка – это сделка, забронированная с датой исполнения в далеком будущем.

• Фиктивная сделка призвана создать впечатление, что рынок движется в определенном направлении, тогда как на самом деле им манипулирует брокер.

• Позже сделка корректируется, чтобы включить правильный расчет и дату сделки, когда транзакция завершена.

• Например, трейдер UBS Квеку Адоболи был осужден по двум пунктам обвинения в мошенничестве в 2012 году после того, как его мошеннические сделки привели к убыткам в размере 2,3 миллиарда долларов.

• К фиктивным сделкам относятся фиктивные продажи и совпадающие заказы.