Perdagangan Rekaan

Apakah itu Perdagangan Fiksyen?

Perdagangan rekaan ialah perdagangan yang ditempah dengan tarikh pelaksanaan jauh pada masa hadapan dan diselaraskan untuk memasukkan penyelesaian dan tarikh perdagangan yang betul apabila transaksi selesai.

Bagaimana Perdagangan Fiksyen Berfungsi

Perdagangan rekaan digunakan dalam pemprosesan urus niaga sekuriti sebagai satu bentuk pemegang tempat dan ditemui apabila tarikh terbuka atau kadar sedang digunakan.

Ia juga merujuk kepada pesanan sekuriti yang digunakan untuk menjejaskan harga sekuriti, tetapi yang tidak menyebabkan saham dibida secara kompetitif dan tiada perubahan sebenar dalam pemilikan. Jualan basuh dan pesanan yang dipadankan adalah contoh perdagangan rekaan. Perdagangan rekaan direka untuk memberi gambaran bahawa pasaran bergerak ke arah tertentu, sedangkan sebenarnya ia dimanipulasi oleh broker.

Contoh Perdagangan Fiksyen

Sebagai contoh, dua syarikat memasuki satu siri urus niaga berterusan yang nilainya berdasarkan kadar faedah yang ditetapkan setiap minggu. Oleh kerana kadar faedah boleh berubah dari minggu ke minggu, tarikh pelaksanaan terbuka digunakan untuk transaksi sehingga kadar faedah diumumkan.

Dua transaksi direkodkan. Yang pertama ialah transaksi tunai dengan tarikh penyelesaian (sama dengan tarikh perdagangan); transaksi kedua mempunyai tarikh perdagangan yang sama, tetapi dengan tarikh penyelesaian untuk beberapa minggu kemudian. Setiap minggu, transaksi kedua dikemas kini untuk memasukkan kadar faedah dan tarikh penyelesaian yang betul.

Penggunaan Dagangan Fiksyen yang Tidak Wajar

Peniaga UBS Kweku Adoboli disabitkan dengan dua pertuduhan penipuan pada 2012 selepas perdagangan penipuannya menyebabkan kerugian $2.3 bilion ketika dia bekerja di pejabat London. Kerugian itu ditanggung terutamanya pada kedudukan masa hadapan indeks dagangan bursa dan merupakan kerugian dagangan tanpa kebenaran terbesar dalam sejarah British. Kedudukan asasnya telah disamarkan dengan menggunakan tempahan lewat perdagangan sebenar, menempah perdagangan rekaan ke akaun dalaman, dan penggunaan perdagangan penyelesaian tertunda rekaan dalam Pihak Berkuasa Perkhidmatan Kewangan British (FSA).

FSA mendenda UBS AG (UBS) £29.7 juta (kira-kira $40.9 juta), denda ketiga terbesar yang telah dikenakan oleh pengawal selia dalam sejarahnya, untuk kegagalan sistem dan kawalan yang membolehkan pekerja menyebabkan kerugian yang besar akibat daripada perdagangan tanpa kebenaran.

##Sorotan

• Perdagangan rekaan ialah perdagangan yang ditempah dengan tarikh pelaksanaan jauh pada masa hadapan.

• Perdagangan rekaan direka untuk memberi gambaran bahawa pasaran bergerak ke arah tertentu, sedangkan ia sebenarnya dimanipulasi oleh broker.

• Kemudian, perdagangan diselaraskan untuk memasukkan penyelesaian yang betul dan tarikh perdagangan apabila transaksi selesai.

• Sebagai contoh, peniaga UBS Kweku Adoboli telah disabitkan dengan dua pertuduhan penipuan pada 2012 selepas perdagangan penipuannya menyebabkan kerugian $2.3 bilion.

• Perdagangan rekaan termasuk jualan cucian dan pesanan yang dipadankan.