Fiktiv handel
Hva er en fiktiv handel?
En fiktiv handel er en handel som er bokført med en utførelsesdato langt frem i tid og er justert for å inkludere riktig oppgjør og handelsdato når transaksjonen er gjennomført.
Hvordan en fiktiv handel fungerer
En fiktiv handel brukes i behandlingen av en verdipapirtransaksjon som en form for plassholder og finnes når åpne datoer eller kurser brukes.
Det refererer også til en verdipapirordre som brukes til å påvirke prisen på et verdipapir, men som ikke resulterer i at aksjer blir konkurransedyktig bydd på og ingen reell endring i eierskap. Vaskesalg og matchede bestillinger er eksempler på fiktive handler. En fiktiv handel er designet for å gi inntrykk av at markedet beveger seg i en bestemt retning, mens det faktisk blir manipulert av en megler.
Eksempel på en fiktiv handel
For eksempel inngår to selskaper en serie pågående transaksjoner hvis verdi er basert på en rente satt hver uke. Fordi renten kan endre seg fra uke til uke, brukes en åpen utførelsesdato for transaksjonen inntil renten er annonsert.
To transaksjoner er registrert. Den første er en kontanttransaksjon med en oppgjørsdato (den samme som handelsdatoen); den andre transaksjonen har samme handelsdato, men med oppgjørsdato flere uker senere. Hver uke oppdateres den andre transaksjonen for å inkludere riktig rente og oppgjørsdato.
Feil bruk av fiktiv handel
UBS-handleren Kweku Adoboli ble dømt for to tilfeller av svindel i 2012 etter at hans uredelige handler førte til tap på 2,3 milliarder dollar da han jobbet på London-kontoret. Tapene ble pådratt primært på børshandlede indeksfutureposisjoner og var de største uautoriserte handelstapene i britisk historie. Hans underliggende posisjoner ble forkledd ved å bruke sene bestillinger av ekte handler, bestilling av fiktive handler til interne kontoer og bruk av fiktive handler med utsatt oppgjør i British Financial Services Authority (FSA).
FSA bøtelagt UBS AG (UBS) 29,7 millioner pund (omtrent 40,9 millioner dollar), den tredje største boten regulatoren hadde ilagt i sin historie, for system- og kontrollsvikt som tillot en ansatt å forårsake betydelige tap som følge av uautorisert handel.
##Høydepunkter
– En fiktiv handel er en handel som er bokført med en utførelsesdato langt frem i tid.
– En fiktiv handel er laget for å gi inntrykk av at markedet beveger seg i en bestemt retning, mens det faktisk blir manipulert av en megler.
- Senere justeres handelen for å inkludere riktig oppgjør og handelsdato når transaksjonen er gjennomført.
– For eksempel ble UBS-handleren Kweku Adoboli dømt for to tilfeller av svindel i 2012 etter at hans uredelige handler førte til tap på 2,3 milliarder dollar.
– Fiktive handler inkluderer vaskesalg og matchede bestillinger.
