Scheinhandel

Was ist ein Scheingeschäft?

Ein fiktives Geschäft ist ein Geschäft, das mit einem weit in der Zukunft liegenden Ausführungsdatum gebucht und bei Abschluss der Transaktion um das korrekte Abwicklungs- und Handelsdatum angepasst wird.

Wie ein fiktiver Handel funktioniert

Ein Scheingeschäft wird bei der Abwicklung einer Wertpapiertransaktion als eine Art Platzhalter verwendet und findet sich, wenn offene Daten oder Kurse verwendet werden.

Es bezieht sich auch auf eine Wertpapierorder, die verwendet wird, um den Preis eines Wertpapiers zu beeinflussen, die jedoch nicht dazu führt, dass Aktien im Wettbewerb geboten werden und kein wirklicher Eigentümerwechsel stattfindet. Waschverkäufe und Matched Orders sind Beispiele für Scheingeschäfte. Ein fiktiver Handel soll den Eindruck erwecken, dass sich der Markt in eine bestimmte Richtung bewegt, obwohl er in Wirklichkeit von einem Makler manipuliert wird.

Beispiel für einen fiktiven Handel

Beispielsweise gehen zwei Unternehmen eine Reihe laufender Transaktionen ein, deren Werte auf einem wöchentlich festgelegten Zinssatz basieren. Da sich der Zinssatz von Woche zu Woche ändern kann, wird für die Transaktion ein offenes Ausführungsdatum verwendet, bis der Zinssatz bekannt gegeben wird.

Es werden zwei Transaktionen erfasst. Die erste ist eine Bartransaktion mit einem Abrechnungsdatum (das gleiche wie das Handelsdatum); die zweite Transaktion hat das gleiche Handelsdatum, aber mit einem mehrere Wochen späteren Abwicklungsdatum. Jede Woche wird die zweite Transaktion aktualisiert, um den korrekten Zinssatz und das Abrechnungsdatum zu enthalten.

Unsachgemäße Verwendung von fiktivem Handel

Der UBS-Händler Kweku Adoboli wurde 2012 wegen Betrugs in zwei Fällen verurteilt, nachdem seine betrügerischen Geschäfte zu Verlusten von 2,3 Milliarden Dollar geführt hatten, als er in der Londoner Niederlassung arbeitete. Die Verluste entstanden hauptsächlich bei börsengehandelten Index-Futures-Positionen und waren die größten nicht autorisierten Handelsverluste in der britischen Geschichte. Seine zugrunde liegenden Positionen wurden verschleiert, indem er verspätete Buchungen von realen Trades einsetzte, fiktive Trades auf interne Konten verbuchte und fiktive Trades mit aufgeschobener Abwicklung bei der British Financial Services Authority (FSA) verwendete.

Die FSA verhängte gegen UBS AG (UBS) eine Geldstrafe von 29,7 Millionen £ (ca. 40,9 Millionen $), die dritthöchste Geldstrafe, die die Aufsichtsbehörde in ihrer Geschichte verhängt hatte, wegen System- und Kontrollfehlern, die es einem Mitarbeiter ermöglichten, erhebliche Verluste durch nicht autorisierten Handel zu verursachen.

Höhepunkte

• Ein Scheingeschäft ist ein Geschäft, das mit einem weit in der Zukunft liegenden Ausführungsdatum gebucht wird.

• Ein fiktiver Handel soll den Eindruck erwecken, dass sich der Markt in eine bestimmte Richtung bewegt, obwohl er in Wirklichkeit von einem Makler manipuliert wird.

• Später wird der Handel angepasst, um das korrekte Abrechnungs- und Handelsdatum zu enthalten, wenn die Transaktion abgeschlossen ist.

• Zum Beispiel wurde der UBS-Händler Kweku Adoboli 2012 wegen zweier Betrugsfälle verurteilt, nachdem seine betrügerischen Geschäfte zu Verlusten von 2,3 Milliarden Dollar geführt hatten.

• Scheingeschäfte umfassen Waschverkäufe und gepaarte Bestellungen.