Fiktiv handel

Vad är en fiktiv handel?

En fiktiv affär är en affär som bokförs med ett exekveringsdatum långt fram i tiden och justeras för att inkludera korrekt avveckling och handelsdatum när transaktionen är genomförd.

Hur en fiktiv handel fungerar

En fiktiv handel används i behandlingen av en värdepapperstransaktion som en form av platshållare och hittas när öppna datum eller kurser används.

Det hänvisar också till en värdepappersorder som används för att påverka priset på ett värdepapper, men som inte leder till att aktier bjuds konkurrenskraftigt på och ingen verklig förändring av ägandet. Tvättförsäljning och matchade beställningar är exempel på fiktiva affärer. En fiktiv handel är utformad för att ge intrycket av att marknaden rör sig i en viss riktning, när den i själva verket manipuleras av en mäklare.

Exempel på en fiktiv handel

Till exempel går två företag in i en serie pågående transaktioner vars värden baseras på en räntesats som sätts varje vecka. Eftersom räntan kan ändras från vecka till vecka används ett öppet genomförandedatum för transaktionen tills räntan tillkännages.

Två transaktioner registreras. Den första är en kontanttransaktion med ett likviddatum (samma som handelsdagen); den andra transaktionen har samma handelsdatum, men med ett likviddatum för flera veckor senare. Varje vecka uppdateras den andra transaktionen med korrekt räntesats och likviddatum.

Felaktig användning av fiktiv handel

UBS-handlaren Kweku Adoboli dömdes för två fall av bedrägeri 2012 efter att hans bedrägliga affärer ledde till förluster på 2,3 miljarder dollar när han arbetade på Londonkontoret. Förlusterna uppstod främst på börshandlade index framtida positioner och var de största otillåtna handelsförlusterna i brittisk historia. Hans underliggande positioner maskerades genom att använda sena bokningar av riktiga affärer, boka fiktiva affärer till interna konton och använda fiktiva uppskjutna avvecklingsaffärer i British Financial Services Authority (FSA).

FSA bötfällde UBS AG (UBS) med 29,7 miljoner pund (cirka 40,9 miljoner dollar), det tredje största bötesbeloppet som tillsynsmyndigheten hade utdömt i sin historia, för system- och kontrollfel som gjorde att en anställd kunde orsaka betydande förluster till följd av otillåten handel.

##Höjdpunkter

– En fiktiv affär är en affär som bokförs med ett utförandedatum långt fram i tiden.

– En fiktiv handel är utformad för att ge intrycket av att marknaden rör sig i en viss riktning, när den i själva verket manipuleras av en mäklare.

• Senare justeras handeln för att inkludera korrekt avveckling och handelsdatum när transaktionen är genomförd.

– Till exempel dömdes UBS-handlaren Kweku Adoboli för två fall av bedrägeri 2012 efter att hans bedrägliga affärer ledde till förluster på 2,3 miljarder dollar.

– Fiktiva affärer inkluderar tvättförsäljning och matchade beställningar.