Kuvitteellinen kauppa
Mikä on kuvitteellinen kauppa?
Kuvitteellinen kauppa on kauppa, jonka toteutuspäivä on kaukana tulevaisuudessa ja jota oikaistaan siten, että se sisältää oikean selvitys- ja kaupantekopäivän, kun kauppa on suoritettu.
Kuinka kuvitteellinen kauppa toimii
Fiktiivistä kauppaa käytetään arvopaperikaupan käsittelyssä eräänlaisena paikkamerkkinä, ja se löytyy, kun käytetään avoimia päivämääriä tai kursseja.
Se viittaa myös arvopaperitoimeksiantoon, jota käytetään arvopaperin hintaan vaikuttamiseen, mutta joka ei johda osakkeista kilpailulliseen tarjoukseen eikä todelliseen omistusmuutokseen. Pesumyynti ja sovitetut tilaukset ovat esimerkkejä kuvitteellisista kaupoista. Kuvitteellinen kauppa on suunniteltu antamaan vaikutelma, että markkinat liikkuvat tiettyyn suuntaan, vaikka itse asiassa välittäjä manipuloi niitä.
Esimerkki kuvitteellisesta kaupasta
Esimerkiksi kaksi yritystä tekee sarjan meneillään olevia transaktioita, joiden arvot perustuvat viikoittain määrättyyn korkoon. Koska korkotaso voi vaihdella viikoittain, kauppaan käytetään avointa toteutuspäivää, kunnes korko julkistetaan.
Kaksi tapahtumaa kirjataan. Ensimmäinen on käteistapahtuma, jolla on selvityspäivä (sama kuin kaupantekopäivä); toisella kaupalla on sama kauppapäivä, mutta tilityspäivä on useita viikkoja myöhemmäksi. Joka viikko toinen tapahtuma päivitetään sisältämään oikean koron ja maksupäivän.
Fiktiivisen kaupankäynnin väärinkäyttö
UBS-kauppias Kweku Adoboli tuomittiin kahdesta petoksesta vuonna 2012, kun hänen vilpilliset kaupat johtivat 2,3 miljardin dollarin tappioihin, kun hän työskenteli Lontoon toimistossa. Tappiot aiheutuivat pääosin pörssilistattujen indeksifutuuripositioista ja olivat Britannian historian suurimmat luvattomien kaupankäyntitappiot. Hänen taustalla olevat asemansa naamioituivat käyttämällä todellisten kauppojen myöhäisiä varauksia, kuvitteellisten kauppojen kirjaamista sisäisille tileille ja kuvitteellisten viivästettyjen maksujen kauppoja British Financial Services Authorityssa (FSA).
FSA määräsi UBS AG:lle (UBS) 29,7 miljoonan punnan (noin 40,9 miljoonan dollarin) sakon, joka on kolmanneksi suurin sääntelijän historiansa aikana määräämä sakko järjestelmien ja ohjauslaitteiden vioista, jotka mahdollistivat työntekijän aiheuttaman huomattavia tappioita luvattoman kaupankäynnin seurauksena.
##Kohokohdat
Fiktiivinen kauppa on kauppa, jonka toteutuspäivä on kaukana tulevaisuudessa.
Kuvitteellinen kauppa on suunniteltu antamaan vaikutelma, että markkinat ovat menossa tiettyyn suuntaan, vaikka itse asiassa välittäjä manipuloi niitä.
Myöhemmin kauppaa oikaistaan siten, että se sisältää oikean selvitys- ja kaupantekopäivän, kun kauppa on suoritettu.
Esimerkiksi UBS-kauppias Kweku Adoboli tuomittiin kahdesta petoksesta vuonna 2012, kun hänen vilpilliset kaupat johtivat 2,3 miljardin dollarin tappioihin.
Fiktiiviset kaupat sisältävät pesujen myynnin ja sovitetut tilaukset.
