Commerce fictif
Qu'est-ce qu'un échange fictif ?
Une transaction fictive est une transaction enregistrée avec une date d'exécution lointaine dans le futur et ajustée pour inclure la date de règlement et de transaction correcte lorsque la transaction est terminée.
Comment fonctionne un commerce fictif
Une transaction fictive est utilisée dans le traitement d'une transaction sur titres comme une forme d'espace réservé et se trouve lorsque des dates ou des taux ouverts sont utilisés.
Il fait également référence à un ordre sur titres utilisé pour affecter le prix d'un titre, mais qui n'entraîne pas d'offre concurrentielle sur les actions et aucun changement réel de propriété. Les ventes fictives et les commandes appariées sont des exemples de transactions fictives. Une transaction fictive est conçue pour donner l'impression que le marché évolue dans une certaine direction, alors qu'en réalité il est manipulé par un courtier.
Exemple d'un échange fictif
Par exemple, deux entreprises concluent une série de transactions en cours dont les valeurs sont basées sur un taux d'intérêt fixé chaque semaine. Étant donné que le taux d'intérêt peut changer d'une semaine à l'autre, une date d'exécution ouverte est utilisée pour la transaction jusqu'à ce que le taux d'intérêt soit annoncé.
Deux transactions sont enregistrées. La première est une transaction en espèces avec une date de règlement (la même que la date de transaction) ; la deuxième transaction a la même date de transaction, mais avec une date de règlement plusieurs semaines plus tard. Chaque semaine, la deuxième transaction est mise à jour pour inclure le taux d'intérêt et la date de règlement corrects.
Utilisation inappropriée de transactions fictives
Le trader d'UBS, Kweku Adoboli, a été reconnu coupable de deux chefs d'accusation de fraude en 2012 après que ses opérations frauduleuses aient entraîné des pertes de 2,3 milliards de dollars alors qu'il travaillait au bureau de Londres. Les pertes ont été subies principalement sur des positions à terme sur indices négociés en bourse et ont été les plus importantes pertes de négociation non autorisées de l'histoire britannique. Ses positions sous-jacentes ont été déguisées en employant des réservations tardives de transactions réelles, en comptabilisant des transactions fictives sur des comptes internes et en utilisant des transactions fictives à règlement différé au sein de la British Financial Services Authority (FSA).
La FSA a infligé à UBS AG (UBS) une amende de 29,7 millions de livres sterling (environ 40,9 millions de dollars), la troisième amende la plus importante imposée par le régulateur de son histoire, pour des défaillances des systèmes et des contrôles qui ont permis à un employé de causer des pertes substantielles à la suite de transactions non autorisées.
Points forts
Une transaction fictive est une transaction qui est enregistrée avec une date d'exécution éloignée dans le futur.
Une transaction fictive est conçue pour donner l'impression que le marché évolue dans une certaine direction, alors qu'en réalité il est manipulé par un courtier.
Plus tard, la transaction est ajustée pour inclure le règlement correct et la date de transaction lorsque la transaction est terminée.
Par exemple, le trader UBS Kweku Adoboli a été reconnu coupable de deux chefs de fraude en 2012 après que ses transactions frauduleuses aient entraîné des pertes de 2,3 milliards de dollars.
Les transactions fictives incluent les ventes fictives et les commandes appariées.
