架空の貿易

##架空の取引とは何ですか？

架空の取引とは、はるか先の実行日で予約され、取引が完了したときに正しい決済と取引日が含まれるように調整された取引です。

##架空の取引の仕組み

架空の取引は、プレースホルダーの形式として証券取引の処理に使用され、オープン日またはレートが使用されているときに検出されます。

また、証券の価格に影響を与えるために使用される証券注文を指しますが、株式が競争入札されたり、所有権が実際に変更されたりすることはありません。ウォッシュセールと一致した注文は、架空の取引の例です。架空の取引は、実際にはブローカーによって操作されているにもかかわらず、市場が特定の方向に動いているという印象を与えるように設計されています。

##架空の取引の例

たとえば、2つの会社が一連の継続的な取引を行い、その値は毎週設定された金利に基づいています。金利は週ごとに変わる可能性があるため、金利が発表されるまで、取引にはオープン実行日が使用されます。

2つのトランザクションが記録されます。 1つ目は、決済日（取引日と同じ）の現金取引です。 2番目のトランザクションの取引日は同じですが、決済日は数週間後です。毎週、2番目のトランザクションが更新され、正しい金利と決済日が含まれます。

##架空の取引の不適切な使用

UBSのトレーダーであるクウェクアドボリは、ロンドンのオフィスで働いていたときに不正取引により23億ドルの損失が発生した後、2012年に2件の不正行為で有罪判決を受けました。損失は主に上場指数先物ポジションで発生し、英国史上最大の無許可取引損失でした。彼の根底にある立場は、実際の取引の遅延予約、内部口座への架空の取引の予約、および英国金融サービス機構（FSA）での架空の繰延決済取引の使用によって偽装されました。

FSAは、UBS AG（UBS）に29.7百万ポンド（約40.9百万ドル）の罰金を科しました。これは、不正取引の結果として従業員が多額の損失を被る可能性のあるシステムおよびコントロールの障害に対して、規制当局がこれまでに課した3番目に大きな罰金です。

##ハイライト

-架空の取引とは、はるか先の実行日で予約された取引です。

-架空の取引は、実際にはブローカーによって操作されているにもかかわらず、市場が特定の方向に動いているという印象を与えるように設計されています。

-後で、取引が完了すると、正しい決済と取引日が含まれるように取引が調整されます。

-たとえば、UBSのトレーダーであるKweku Adoboliは、不正取引により23億ドルの損失が発生した後、2012年に2件の不正行為で有罪判決を受けました。

-架空の取引には、ウォッシュセールと一致した注文が含まれます。