شهادة تقدير
ما هي شهادة التقدير؟
في سوق العقود الآجلة للسلع الأساسية ، تعد شهادة التصنيف وثيقة مهمة تحدد جودة وأصالة السلع الأساسية للعقود الآجلة.
شهادات التقدير مطلوبة من أجل إنشاء سلعة معينة على أنها درجة تبادل وقابلة للتسليم لأغراض تكريم العقود الآجلة. للحصول عليها ، يجب أن يعتمد التجار على خبرة المفتشين المتخصصين أو شركات الاختبار.
كيف تعمل شهادات الدرجات
يمكن فقط لبعض الأشخاص أو المنظمات المعتمدين إصدار شهادات التقدير. لتزويدهم ، يعتمد هؤلاء المفتشون على طرق مختلفة ، بما في ذلك المراقبة الشخصية وإجراءات اختبار المواد الرسمية مثل التصوير الفوتوغرافي والتحليل الكيميائي. اعتمادًا على السلعة المعنية ، قد تكون هناك حاجة إلى أنواع مختلفة من الخبرة. على سبيل المثال ، قد يستخدم المفتش الأشعة السينية لاختبار درجة المعادن الثمينة مثل الذهب والفضة. في حالة النفط ، يستخدمون طرق اختبار كيميائية مثل مقايسات الزيت الخام.
تخدم شهادات تصنيف السلع هذه أغراضًا قيّمة مفيدة لكل من المشتري والبائع لسلعة ما في سوق العقود الآجلة. توفر الوثيقة تحديدًا رسميًا وموضوعيًا لقيمة المنتج وجودته وحالته. فهو لا يحدد حالة البيع أو التبادل فحسب ، بل يمكن أيضًا أن يكون بمثابة مستندات قيمة ضرورية للحصول على قروض أو تقديم مطالبات في حالة حدوث خسارة. إذا كان المنتج المعني ذو جودة عالية بشكل استثنائي ، فيمكن استخدام شهادة التصنيف الخاصة به لتبرير سعر أعلى. على العكس من ذلك ، قد يدعمون سعرًا أقل إذا تم اعتبار المنتج دون المستوى.
تضع بورصات السلع مثل بورصة شيكاغو التجارية (CME) معايير جودة محددة لكل سلعة من السلع التي يتم تداولها ، بحيث يعرف المشاركون في السوق درجة الجودة المتوقعة منهم. يتعين على الطرف الذي يقوم بتسليم السلع تلبية هذه المعايير أو المخاطرة بالتقصير في عقودهم.
ماذا يوجد في شهادة التقدير؟
بشكل عام ، سيكون مستوى التعقيد الذي ينطوي عليه إنتاج شهادة تصنيف معينة متماشياً تقريبًا مع القيمة السوقية للسلعة المعنية. سيكون للمعادن الثمينة معايير اختبار معقدة ودقيقة نسبيًا مقارنة بالسلع الرخيصة نسبيًا مثل الكاكاو أو فول الصويا.
في حالة الكاكاو ، على سبيل المثال ، تشير شهادة التصنيف النموذجية إلى بلد منشأ الحبوب ، ووصفًا عامًا للمنتج ، وحالته - مثل ما إذا كان مدخنًا أو جافًا. وسيشمل أيضًا تعليقًا على جودته ، مثل النسبة المئوية للحبوب التي كانت معيبة ، والعدد التقريبي للحبوب لكل كيلوغرام.
إذا تم تقييم سلعة ما بدرجة أقل من الدرجة الأساسية المطلوبة ، يجوز للبائع (الموزع) استئناف هذا القرار في البورصة.
مثال من العالم الحقيقي
كمثال لمعيار العقود الآجلة وشهادة التصنيف ، يمكننا النظر في العقود الآجلة للقهوة المدرجة في بورصة إنتركونتيننتال (ICE).
يحدد عقد آجل للقهوة تسليم 37500 جنيه من:
"البن العربي المغسول لنمو البرازيل ، بوروندي ، كولومبيا ، كوستاريكا ، جمهورية الدومينيكان ، إكوادور ، غواتيمالا ، هندوراس ، الهند ، كينيا ، المكسيك ، بابوا غينيا الجديدة ، نيكاراغوا ، بنما ، بيرو ، رواندا ، سلفادور ، تنزانيا ، أوغندا ، أو فنزويلا ".
علاوة على ذلك ، تحدد ICE:
يجب أن تتكون القهوة "C" من نمو واحد (1) ، في حالة سليمة ، وخالي من جميع النكهات القديمة وغير المغسولة في الكوب ، وبجودة تحميص جيدة ، وبحجم ولون حبة الفول وفقًا للمعايير التي تحددها البورصة. لا يُسمح بتوصيل القهوة التي تحتوي على أكثر من خمسة عشر (15) عيوبًا كاملة أقل من أساس النمو المعني ، باستثناء أنه في حالة القهوة الكولومبية ، لا يُسمح بتوصيل القهوة التي تحتوي على أكثر من عشرة (10) عيوب كاملة أقل من أساس النمو المعني. يجب تحديد العيوب على أساس جدول الدرجات الذي تضعه البورصة ".
عند التسليم ، يمكن لمالك العقد المستقبلي أن يطلب من المقايضة تصنيف القهوة. ثم يقوم أحد العيّنات الرئيسي (الذي يتم اختياره عشوائيًا من بين قائمة مصنّفي الصفوف المؤهلين وغير المتحيزين) بفحص القهوة القابلة للتسليم من صينية الألومنيوم مقاس 5 × 8 بوصات بجدران جانبية مقاس 1.2 بوصة. بفحص أقل من ستة أكواب تم أخذ عينات منها من الدُفعة الآن ، سيقوم ممهد الصفوف بتقييم نظافتها ، وحجم حبة الفول ، والرائحة ، والنكهة ، وقابلية التحميص ، والعيوب (مثل اللون الباهت ، والرائحة الكريهة ، والأصداف المكسورة ، وما إلى ذلك). سيقوم جهاز أخذ العينات الرئيسي بعد ذلك بكتابة تقرير الدرجات وسيتم إصدار شهادة مقابلة من قبل التبادل.
يتم دفع رسوم تصنيف سلعة من قبل مقدم طلب شهادة التقدير. في حالة تصنيف عقود القهوة ، يتقاضى ICE 1.25 دولارًا أمريكيًا لكل كيس قهوة مع حد أدنى للرسوم يبلغ 40 دولارًا.
يسلط الضوء
قد يؤدي عدم القيام بذلك إلى تخلف بائع العقد الآجل عن موافقته ومعاقبته من قبل البورصة.
تستخدم أسواق العقود الآجلة مواصفات العقود الموحدة ، والمعروفة باسم الدرجة الأساسية ، والتي يجب الوفاء بها.
يتم استخدامه لتحديد جودة السلع التي يتم تسليمها ويتم الحكم عليه من قبل خبير أخذ العينات الذي يقوم بفحص البضائع.
يُطلب من المشاركين في السوق الالتزام بمعايير الجودة التي وضعتها بورصة السلع الآجلة.
شهادة التقدير هي وثيقة يستخدمها المشاركون في سوق السلع الآجلة.
التعليمات
ما هي الدرجة الأساسية؟
الدرجة الأساسية ، أو الدرجة الاسمية ، هي الحد الأدنى لمعيار سلعة يمكن تسليمها بموجب عقد مستقبلي.
كيف يتم تحديد جودة السلع الآجلة؟
يتم تعريف الجودة القياسية للبضائع من خلال العقد الآجل على أنها الدرجة الأساسية. يتم تحديد الجودة الفعلية للسلع المسلمة من خلال عملية تصنيف يحكم عليها خبير غير متحيز ووفقًا لمعايير محددة مسبقًا حددها التبادل والعقد نفسه. عند المعاينة ، يتم إصدار شهادة تقدير.
ما هو الفرق بين العقود الآجلة والسلع؟
العقود الآجلة هي اتفاقية لتسليم بعض الأصول الأساسية في تاريخ مستقبلي ، ولكن بسعر محدد اليوم. يمكن أن يكون هذا الأصل الأساسي أي شيء من مؤشر الأسهم أو السندات أو العملات إلى السلع. السلع هي العناصر المادية التي يجب تسليمها والتي يعتمد عليها سعر عقد السلع الآجلة. تشمل الأمثلة الزيت والذهب والقمح والماشية.
