Сертификат об оценке

Что такое сертификат об оценке?

На рынке товарных фьючерсов сертификат качества является важным документом, устанавливающим качество и подлинность товаров, лежащих в основе фьючерсных контрактов.

Сертификаты качества необходимы для того, чтобы установить, что данный товар является биржевым и пригодным для поставки в целях соблюдения фьючерсных контрактов. Чтобы получить их, трейдеры должны полагаться на опыт специализированных инспекторов или испытательных фирм.

Как работают сертификаты оценки

Только определенные уполномоченные лица или организации могут выдавать аттестат зрелости. Чтобы обеспечить их, эти инспекторы полагаются на различные методы, включая личное наблюдение и формальные процедуры проверки материалов, такие как фотографический и химический анализ. В зависимости от того, о каком товаре идет речь, могут потребоваться различные виды экспертизы. Например, инспектор может использовать рентгеновские лучи для проверки качества драгоценных металлов, таких как золото и серебро. В случае с нефтью они используют химические методы испытаний, такие как анализ сырой нефти.

Эти сертификаты классификации товаров служат важным целям, которые полезны как покупателю, так и продавцу товара на фьючерсном рынке. Документ обеспечивает официальное объективное определение стоимости, качества и состояния товара. Он не только устанавливает статус продажи или обмена, но также может служить ценной документацией, необходимой для получения кредита или предъявления претензий в случае убытка. Если рассматриваемый продукт имеет исключительно высокое качество, то его сертификат качества может использоваться для обоснования более высокой цены. И наоборот, они могут поддерживать более низкую цену, если продукт считается некачественным.

Товарные биржи, такие как Чикагская товарная биржа (CME), устанавливают определенные стандарты качества для каждого товара, которым они торгуют, чтобы участники рынка знали, какой уровень качества от них ожидается. Сторона, доставляющая товары, обязана соблюдать эти стандарты, иначе она рискует быть признанной неисполнившей свои контракты.

Что содержится в аттестате об оценке?

Вообще говоря, уровень сложности, связанный с получением конкретного сертификата качества, будет примерно соответствовать рыночной стоимости рассматриваемого товара. Драгоценные металлы должны иметь относительно сложные и точные стандарты тестирования по сравнению с относительно недорогими товарами, такими как какао или соевые бобы.

В случае с какао, например, типичный сертификат качества должен указывать страну происхождения бобов, общее описание продукта и его состояние, например, дымный он или сухой. Он также будет включать комментарии о его качестве, например, какой процент зерен был бракованным, и приблизительное количество зерен на килограмм.

Если товар оценивается ниже требуемого базового класса, продавец (доставщик) может обжаловать это решение на бирже.

Реальный пример

В качестве примера стандарта фьючерсного контракта и сертификата оценки можно рассмотреть фьючерсные контракты на кофе, котирующиеся на Межконтинентальной бирже (ICE).

Фьючерсный контракт на кофе предусматривает поставку 37 500 фунтов:

«Мытый кофе арабика произрастаний Бразилии, Бурунди, Колумбии, Коста-Рики, Доминиканы, Эквадора, Гватемалы, Гондураса, Индии, Кении, Мексики, Папуа-Новой Гвинеи, Никарагуа, Панамы, Перу, Руанды, Сальвадора, Танзании, Уганды или Венесуэла».

Кроме того, ICE определяет:

«Кофе 'C' должен состоять из одного (1) зерна, в хорошем состоянии, без всех немытых и выдержанных ароматов в чашке, хорошего качества обжарки, размера и цвета зерен в соответствии с критериями, установленными Биржей. Не допускается поставка кофе, содержащего более пятнадцати (15) полных дефектов ниже основания для соответствующего роста, за исключением колумбийского кофе, не разрешается поставка кофе, содержащего более десяти (10) полных дефектов ниже нормы. основе для соответствующего роста. Недостатки устанавливаются на основе графика оценки, установленного Биржей».

При доставке владелец фьючерсного контракта может потребовать от биржи, чтобы кофе был оценен. Затем главный сэмплер (который выбирается случайным образом из списка подходящих и беспристрастных оценщиков) проверит поставляемый кофе из алюминиевого лотка 5x8 дюймов с боковыми стенками 1,2 дюйма. Проверив теперь менее шести чашек, отобранных из партии, сортировщик оценит их чистоту, размер зерен, аромат, вкус, способность к обжариванию и дефекты (такие как посторонний цвет, неприятный запах, сломанные скорлупы и т. д.). Затем главный сэмплер составит отчет об оценке, и биржа выдаст соответствующий сертификат.

Плата за аттестацию товара уплачивается лицом, запрашивающим сертификат аттестации. В случае оценки контрактов на кофе ICE взимает 1,25 доллара за пакет кофе при минимальной комиссии в размере 40 долларов.

Особенности

• Невыполнение этого требования может привести к тому, что продавец фьючерсного контракта не выполнит своего соглашения и будет оштрафован биржей.

• На фьючерсных рынках используются стандартные спецификации контрактов, известные как базовый уровень, которым необходимо соответствовать.

• Он используется для установления качества поставляемых товаров и оценивается экспертом-пробоотборником, который осматривает товары.

• Участники рынка обязаны придерживаться стандартов качества, установленных биржей товарных фьючерсов.

• Аттестационный аттестат – это документ, которым пользуются участники товарного фьючерсного рынка.

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ

Что такое базовый класс?

Базовый сорт или номинальный сорт является минимальным стандартом для товара, поставляемого по фьючерсному контракту.

Как определяется качество фьючерсного товара?

Стандартное качество товара определяется фьючерсным контрактом как его базовый сорт. Фактическое качество поставленных товаров устанавливается посредством процесса оценки, проводимого беспристрастным экспертом и в соответствии с заранее установленными критериями, установленными биржей и самим контрактом. По результатам проверки выдается аттестат.

В чем разница между фьючерсами и товарами?

Фьючерсные контракты — это соглашение о поставке некоторого базового актива в будущем, но по цене, установленной сегодня. Этим базовым активом может быть что угодно, от фондового индекса, облигаций или валюты до товаров. Товары — это физические предметы, которые должны быть доставлены и на которых основана цена фьючерсного контракта на товары. Примеры включают нефть, золото, пшеницу и домашний скот.