جرين بوند
ما هو السند الأخضر؟
السند الأخضر هو نوع من أدوات الدخل الثابت المخصصة بشكل خاص لجمع الأموال لمشاريع المناخ والبيئة. عادةً ما تكون هذه السندات مرتبطة بالأصول ومدعومة بالميزانية العمومية للجهة المُصدرة ، لذلك عادةً ما تحمل نفس التصنيف الائتماني مثل التزامات الديون الأخرى لمُصدريها.
يعود تاريخ السندات الخضراء إلى العقد الأول من القرن الحادي والعشرين ، ويشار إليها أحيانًا باسم روابط المناخ ، لكن المصطلحين ليسا مترادفين دائمًا.
فهم السندات الخضراء
السندات الخضراء عبارة عن سندات مخصصة تهدف إلى تشجيع الاستدامة ودعم أنواع المشاريع البيئية الخاصة أو المتعلقة بالمناخ. وبشكل أكثر تحديدًا ، تمول السندات الخضراء المشاريع التي تهدف إلى كفاءة الطاقة ، ومنع التلوث ، والزراعة المستدامة ، ومصايد الأسماك والغابات ، وحماية النظم البيئية المائية والبرية ، والنقل النظيف ، والمياه النظيفة ، والإدارة المستدامة للمياه. كما أنها تمول زراعة التقنيات الصديقة للبيئة والتخفيف من آثار تغير المناخ.
قد تأتي السندات الخضراء مع حوافز ضريبية مثل الإعفاء الضريبي والإعفاءات الضريبية ، مما يجعلها استثمارًا أكثر جاذبية مقارنة بالسند الضريبي القابل للمقارنة. توفر هذه المزايا الضريبية حافزًا ماليًا لمعالجة القضايا الاجتماعية البارزة مثل تغير المناخ والحركة نحو مصادر الطاقة المتجددة. للتأهل للحصول على حالة السندات الخضراء ، غالبًا ما يتم التحقق منها من قبل طرف ثالث مثل Climate Bond Standard Board ، الذي يشهد بأن السند سيمول المشاريع التي تتضمن فوائد للبيئة.
تاريخ السندات الخضراء
في الآونة الأخيرة في عام 2012 ، بلغ إصدار السندات الخضراء 2.6 مليار دولار فقط. لكن في عام 2016 ، بدأت السندات الخضراء في الظهور. يُعزى جزء كبير من الإجراء إلى المقترضين الصينيين ، الذين شكلوا 32.9 مليار دولار من الإجمالي ، أو أكثر من ثلث جميع الإصدارات. لكن الاهتمام عالمي ، مع وجود الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة بين القادة أيضًا.
في عام 2017 ، ارتفع إصدار السندات الخضراء إلى مستوى قياسي ، حيث بلغ حجم الاستثمار في جميع أنحاء العالم 161 مليار دولار ، وفقًا لأحدث تقرير صادر عن وكالة التصنيف موديز. تباطأ النمو قليلاً في عام 2018 ، حيث وصل إلى 167 مليار دولار فقط ، لكنه انتعش في العام التالي بفضل سوق واعية بشكل متزايد بالمناخ. بلغت الإصدارات الخضراء رقماً قياسياً بلغ 266.5 مليار دولار في عام 2019 ، ونحو 270 مليار دولار في العام التالي.
2008
العام الذي أصدر فيه البنك الدولي أول ما يسمى بالسندات الخضراء للمستثمرين من المؤسسات.
شهد العقد الأول من القرن الحادي والعشرين تطوير صناديق السندات الخضراء ، وتوسيع قدرة المستثمرين الأفراد على المشاركة في هذه المبادرات. تعد Allianz SE و Axa SA و State Street Corporation و TIAA-CREF و Blackrock و AXA World Funds و HSBC من بين شركات الاستثمار وشركات إدارة الأصول التي رعت صناديق السندات الخضراء المشتركة أو صناديق الاستثمار المتداولة.
مثال واقعي للسندات الخضراء
البنك الدولي مُصدر رئيسي للسندات الخضراء وقد أصدر 14.4 مليار دولار من السندات الخضراء منذ عام 2008. وقد استخدمت هذه الأموال لدعم 111 مشروعًا حول العالم ، إلى حد كبير في مجال الطاقة المتجددة والكفاءة (33٪) والنقل النظيف (27٪) ) والزراعة واستخدام الأراضي (15٪).
قامت إحدى الإصدارات الخضراء للبنك بتمويل مشروع رامبور للطاقة الكهرومائية ، والذي يهدف إلى توفير طاقة كهرومائية منخفضة الكربون لشبكة الكهرباء في شمال الهند. وبتمويله من إصدارات السندات الخضراء ، ينتج ما يقرب من 2 ميغاواط سنويًا ، مما يمنع 1.4 مليون طن من انبعاثات الكربون.
يسلط الضوء
السند الأخضر هو أداة ذات دخل ثابت مصممة خصيصًا لدعم مشاريع بيئية أو متعلقة بالمناخ.
البنك الدولي مصدر رئيسي للسندات الخضراء. وأصدرت 164 من هذه السندات منذ عام 2008 قيمتها مجتمعة 14.4 مليار دولار.
تستخدم عبارة "السندات الخضراء" أحيانًا بالتبادل مع السندات المناخية أو السندات المستدامة.
في عام 2020 ، بلغ إجمالي إصدار السندات الخضراء ما يقرب من 270 مليار دولار ، وفقًا لمبادرة السندات المناخية. الإصدار التراكمي منذ عام 2015 هو أكثر من 1 تريليون دولار.
قد تأتي السندات الخضراء مع حوافز ضريبية لتعزيز جاذبيتها للمستثمرين.
التعليمات
كيف تختلف الروابط الخضراء عن روابط المناخ؟
تستخدم "السندات الخضراء" و "السندات المناخية" أحيانًا بالتبادل ، لكن بعض السلطات تستخدم المصطلح الأخير خصيصًا للمشاريع التي تركز على تقليل انبعاثات الكربون أو التخفيف من آثار تغير المناخ. مبادرة سندات المناخ هي منظمة تسعى إلى وضع معيار للتصديق على الروابط المناخية.
كيف يعمل السند الأخضر؟
تعمل السندات الخضراء تمامًا مثل أي شركة أو سند حكومي آخر. يقوم المقترضون بإصدار هذه الأوراق المالية من أجل تأمين التمويل للمشاريع التي سيكون لها تأثير إيجابي على البيئة ، مثل استعادة النظام البيئي أو الحد من التلوث. يمكن للمستثمرين الذين يشترون هذه السندات أن يتوقعوا تحقيق ربح مع نضوج السند. بالإضافة إلى ذلك ، غالبًا ما تكون هناك مزايا ضريبية للاستثمار في السندات الخضراء.
كيف تختلف الروابط الخضراء عن السندات الزرقاء؟
السندات الزرقاء هي سندات استدامة لتمويل المشاريع التي تحمي المحيطات والنظم البيئية ذات الصلة. يمكن أن يشمل ذلك مشاريع لدعم مصايد الأسماك المستدامة ، وحماية الشعاب المرجانية والنظم الإيكولوجية الهشة الأخرى ، أو الحد من التلوث والتحمض. جميع السندات الزرقاء عبارة عن روابط خضراء ، ولكن ليست كل السندات الخضراء عبارة عن روابط زرقاء.
ما حجم سوق السندات الخضراء؟
وفقًا لمبادرة سندات المناخ ، بلغ إصدار السندات الخضراء 269.5 مليار دولار في عام 2020. وكانت الولايات المتحدة أكبر لاعب ، حيث بلغ حجم الإصدارات الجديدة 50 مليار دولار. ووجد نفس التحليل أن الإصدار التراكمي للسندات الخضراء قد وصل إلى أكثر من 1 تريليون دولار.
