Grønn Bond
Hva er en grønn obligasjon?
En grønn obligasjon er en type renteinstrument som er spesifikt øremerket for å samle inn penger til klima- og miljøprosjekter. Disse obligasjonene er vanligvis asset-linked og dekkes av den utstedende enhetens balanse, så de har vanligvis samme kredittvurdering som deres utstederes andre gjeldsforpliktelser.
Grønne obligasjoner dateres tilbake til det første tiåret av det 21. århundre, blir noen ganger referert til som klimaobligasjoner, men de to begrepene er ikke alltid synonyme.
Forstå grønne obligasjoner
Grønne obligasjoner er utpekte obligasjoner som skal fremme bærekraft og støtte klimarelaterte eller andre typer spesielle miljøprosjekter. Mer spesifikt finansierer grønne obligasjoner prosjekter rettet mot energieffektivitet, forurensningsforebygging, bærekraftig landbruk, fiskeri og skogbruk, beskyttelse av akvatiske og terrestriske økosystemer, ren transport, rent vann og bærekraftig vannforvaltning. De finansierer også dyrking av miljøvennlige teknologier og demping av klimaendringer.
Grønne obligasjoner kan komme med skatteinsentiver som skattefritak og skattefradrag, noe som gjør dem til en mer attraktiv investering sammenlignet med en sammenlignbar skattepliktig obligasjon. Disse skattefordelene gir et monetært insentiv til å takle fremtredende sosiale problemer som klimaendringer og en bevegelse mot fornybare energikilder. For å kvalifisere for grønn obligasjonsstatus, blir de ofte verifisert av en tredjepart som Climate Bond Standard Board, som sertifiserer at obligasjonen vil finansiere prosjekter som inkluderer fordeler for miljøet.
Grønne obligasjoners historie
Så sent som i 2012 utgjorde grønne obligasjoner bare 2,6 milliarder dollar. Men i 2016 begynte grønne obligasjoner å spire. Mye av handlingen ble tilskrevet kinesiske låntakere, som sto for 32,9 milliarder dollar av totalen, eller mer enn en tredjedel av alle utstedelser. Men interessen er global, med EU og USA blant lederne også.
I 2017 steg utstedelsen av grønne obligasjoner til et rekordhøyt nivå, og sto for 161 milliarder dollar i investeringer på verdensbasis, ifølge den siste rapporten fra ratingbyrået Moody's. Veksten avtok litt i 2018, og nådde bare 167 milliarder dollar, men tok seg opp igjen året etter takket være et stadig mer klimabevisst marked. Grønne utstedelser nådde rekordhøye 266,5 milliarder dollar i 2019, og nesten 270 milliarder dollar året etter.
2008
Året Verdensbanken utstedte den første såkalte grønne obligasjonen for institusjonelle investorer.
I 2010-årene ble det utviklet grønne obligasjonsfond, noe som utvidet private investorers mulighet til å delta i disse initiativene. Allianz SE, Axa SA, State Street Corporation, TIAA-CREF, Blackrock, AXA World Funds og HSBC er blant investeringsselskapene og kapitalforvaltningsselskapene som har sponset grønne obligasjonsfond eller ETFer.
Eksempler fra den virkelige verden på grønne obligasjoner
Verdensbanken er en stor utsteder av grønne obligasjoner og har utstedt grønne obligasjoner på 14,4 milliarder dollar siden 2008. Disse midlene har blitt brukt til å støtte 111 prosjekter rundt om i verden, hovedsakelig innen fornybar energi og effektivitet (33 %), ren transport (27 %). ), og jordbruk og arealbruk (15 %).
En av bankens første grønne utstedelser finansierte Rampur Hydropower Project, som hadde som mål å gi lavkarbon vannkraft til det nordlige Indias elektrisitetsnett. Finansiert av utstedelser av grønne obligasjoner, produserer den nesten to megawatt per år, og forhindrer 1,4 millioner tonn karbonutslipp.
Høydepunkter
– En grønn obligasjon er et renteinstrument designet spesielt for å støtte spesifikke klimarelaterte eller miljøprosjekter.
– Verdensbanken er en stor utsteder av grønne obligasjoner. Det har utstedt 164 slike obligasjoner siden 2008, verdt til sammen 14,4 milliarder dollar.
– Uttrykket «grønt bånd» brukes noen ganger om hverandre med klimabindinger eller bærekraftige bånd.
– I 2020 var den totale utstedelsen av grønne obligasjoner verdt nesten 270 milliarder dollar, ifølge Climate Bond Initiative. Den kumulative utstedelsen siden 2015 er over 1 billion dollar.
– Grønne obligasjoner kan komme med skatteinsentiver for å øke deres attraktivitet for investorer.
FAQ
Hvordan er grønne obligasjoner forskjellig fra klimaobligasjoner?
"Grønne bindinger" og "klimabindinger" brukes noen ganger om hverandre, men noen myndigheter bruker sistnevnte begrep spesifikt for prosjekter som fokuserer på å redusere karbonutslipp eller lindre virkningene av klimaendringer. The Climate Bonds Initiative er en organisasjon som søker å etablere en standard for sertifisering av klimaobligasjoner.
Hvordan fungerer en grønn obligasjon?
Grønne obligasjoner fungerer akkurat som alle andre bedrifts- eller statsobligasjoner. Låntakere utsteder disse verdipapirene for å sikre finansiering av prosjekter som vil ha en positiv miljøpåvirkning, for eksempel restaurering av økosystemer eller reduksjon av forurensning. Investorer som kjøper disse obligasjonene kan forvente å tjene penger når obligasjonen forfaller. I tillegg kommer det ofte skattefordeler ved å investere i grønne obligasjoner.
Hvordan er grønne obligasjoner forskjellig fra blå obligasjoner?
Blå obligasjoner er bærekraftsobligasjoner for å finansiere prosjekter som beskytter havet og relaterte økosystemer. Dette kan inkludere prosjekter for å støtte bærekraftig fiskeri, beskyttelse av korallrev og andre skjøre økosystemer, eller redusere forurensning og forsuring. Alle blå obligasjoner er grønne obligasjoner, men ikke alle grønne obligasjoner er blå obligasjoner.
Hvor stort er det grønne obligasjonsmarkedet?
Ifølge Climate Bonds Initiative nådde utstedelsen av grønne obligasjoner 269,5 milliarder dollar i 2020. USA var den største aktøren, med 50 milliarder dollar i nye utstedelser. Den samme analysen fant at den kumulative utstedelsen av grønne obligasjoner hadde nådd over 1 billion dollar.
