Зеленая облигация

Что такое зеленая облигация?

Зеленая облигация — это тип инструмента с фиксированным доходом, который специально предназначен для сбора денег для климатических и экологических проектов. Эти облигации, как правило, связаны с активами и обеспечены балансом эмитента, поэтому они обычно имеют тот же кредитный рейтинг,. что и другие долговые обязательства их эмитентов.

Начиная с первого десятилетия 21-го века, зеленые облигации иногда называют климатическими облигациями, но эти два термина не всегда являются синонимами.

Понимание зеленых облигаций

Зеленые облигации — это специальные облигации, предназначенные для поощрения устойчивости и поддержки связанных с климатом или других видов специальных экологических проектов. В частности, зеленые облигации финансируют проекты, направленные на энергоэффективность, предотвращение загрязнения, устойчивое сельское хозяйство, рыболовство и лесное хозяйство, защиту водных и наземных экосистем, чистый транспорт, чистую воду и устойчивое управление водными ресурсами. Они также финансируют развитие экологически чистых технологий и смягчение последствий изменения климата.

Зеленые облигации могут иметь налоговые льготы, такие как освобождение от налогов и налоговые кредиты, что делает их более привлекательными для инвестиций по сравнению с сопоставимыми налогооблагаемыми облигациями. Эти налоговые льготы обеспечивают денежный стимул для решения важных социальных проблем, таких как изменение климата и переход к возобновляемым источникам энергии. Чтобы претендовать на статус зеленых облигаций, они часто проверяются третьей стороной, такой как Совет по стандартизации климатических облигаций, который подтверждает, что облигация будет финансировать проекты, включающие преимущества для окружающей среды.

История зеленых облигаций

Еще в 2012 году выпуск зеленых облигаций составил всего 2,6 миллиарда долларов. Но в 2016 году начали прорастать зеленые облигации. Большая часть действий была связана с китайскими заемщиками, на долю которых пришлось 32,9 миллиарда долларов от общей суммы, или более трети всех выпусков. Но интерес носит глобальный характер, в числе лидеров также Европейский Союз и США.

Moody's,. в 2017 году выпуск «зеленых» облигаций достиг рекордного уровня, составив 161 миллиард долларов инвестиций по всему миру . В 2018 году рост немного замедлился, составив всего 167 миллиардов долларов, но в следующем году восстановился благодаря тому, что рынок все больше заботится о климате. Зеленые эмиссии достигли рекордных 266,5 млрд долларов в 2019 году и почти 270 млрд долларов в следующем году.

2008 г.

Год, когда Всемирный банк выпустил первую так называемую «зеленую» облигацию для институциональных инвесторов.

В 2010-е годы были созданы фонды «зеленых» облигаций, что расширило возможности розничных инвесторов по участию в этих инициативах. Allianz SE, Axa SA, State Street Corporation, TIAA-CREF, Blackrock, AXA World Funds и HSBC входят в число инвестиционных компаний и фирм по управлению активами, которые спонсировали взаимные фонды зеленых облигаций или ETF.

Реальный пример зеленых облигаций

Всемирный банк является крупным эмитентом зеленых облигаций и с 2008 года выпустил зеленых облигаций на сумму 14,4 миллиарда долларов. Эти средства были использованы для поддержки 111 проектов по всему миру, в основном в области возобновляемых источников энергии и эффективности (33%), чистого транспорта (27%). ), а также сельское хозяйство и землепользование (15%).

Один из первых экологических выпусков банка профинансировал проект Rampur Hydropower Project, целью которого было обеспечение низкоуглеродной гидроэлектроэнергией электросети северной Индии. Финансируемый за счет выпуска зеленых облигаций, он производит почти два мегаватта в год, предотвращая выбросы 1,4 миллиона тонн углерода.

Особенности

• Зеленая облигация – это инструмент с фиксированным доходом, специально предназначенный для поддержки конкретных проектов, связанных с климатом или окружающей средой.

• Всемирный банк является крупным эмитентом зеленых облигаций. С 2008 года было выпущено 164 таких облигации на общую сумму 14,4 миллиарда долларов.

• Фраза «зеленая облигация» иногда используется взаимозаменяемо с климатическими облигациями или устойчивыми облигациями.

• По данным инициативы Climate Bond Initiative, в 2020 году общий объем выпуска зеленых облигаций составил почти 270 миллиардов долларов. Совокупный выпуск с 2015 года составляет более 1 триллиона долларов.

• Зеленые облигации могут иметь налоговые льготы для повышения их привлекательности для инвесторов.

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ

Чем зеленые облигации отличаются от климатических?

«Зеленые облигации» и «климатические облигации» иногда используются как взаимозаменяемые, но некоторые органы власти используют последний термин специально для проектов, направленных на сокращение выбросов углерода или смягчение последствий изменения климата. Инициатива по климатическим облигациям — это организация, которая стремится установить стандарт для сертификации климатических облигаций.

Как работает зеленая облигация?

Зеленые облигации работают так же, как и любые другие корпоративные или государственные облигации. Заемщики выпускают эти ценные бумаги для обеспечения финансирования проектов, которые окажут положительное воздействие на окружающую среду, таких как восстановление экосистемы или сокращение загрязнения. Инвесторы, покупающие эти облигации, могут рассчитывать на получение прибыли по мере погашения облигации. Кроме того, при инвестировании в «зеленые» облигации часто предоставляются налоговые льготы.

Чем «зеленые» облигации отличаются от «голубых»?

Голубые облигации — это облигации устойчивого развития для финансирования проектов, защищающих океан и связанные с ним экосистемы. Это могут быть проекты по поддержке устойчивого рыболовства, защите коралловых рифов и других хрупких экосистем или уменьшению загрязнения и подкисления. Все синие облигации являются зелеными облигациями, но не все зеленые облигации являются синими облигациями.

Насколько велик рынок зеленых облигаций?

Согласно Инициативе по климатическим облигациям, выпуск зеленых облигаций достиг 269,5 млрд долларов в 2020 году. Соединенные Штаты были крупнейшим игроком с новыми выпусками на 50 млрд долларов. Тот же анализ показал, что совокупный выпуск зеленых облигаций превысил 1 триллион долларов.