Yeşil Tahvil

Yeşil Tahvil Nedir?

Yeşil tahvil, özellikle iklim ve çevre projeleri için para toplamak için ayrılmış bir tür sabit gelirli araçtır. Bu tahviller genellikle varlığa bağlıdır ve ihraç eden kuruluşun bilançosu tarafından desteklenir, bu nedenle genellikle ihraççılarının diğer borç yükümlülükleriyle aynı kredi notunu taşırlar.

21. yüzyılın ilk on yılına dayanan yeşil tahviller bazen iklim tahvilleri olarak anılır, ancak iki terim her zaman eşanlamlı değildir.

Yeşil Tahvilleri Anlamak

Yeşil tahviller, sürdürülebilirliği teşvik etmeyi ve iklimle ilgili veya diğer özel çevre projelerini desteklemeyi amaçlayan belirlenmiş tahvillerdir. Daha spesifik olarak, yeşil tahviller enerji verimliliği, kirliliğin önlenmesi, sürdürülebilir tarım, balıkçılık ve ormancılık, su ve kara ekosistemlerinin korunması, temiz ulaşım, temiz su ve sürdürülebilir su yönetimini hedefleyen projeleri finanse eder. Ayrıca çevre dostu teknolojilerin yetiştirilmesini ve iklim değişikliğinin azaltılmasını finanse ederler.

Yeşil tahviller, vergi muafiyeti ve vergi kredileri gibi vergi teşvikleriyle gelebilir ve bu da onları karşılaştırılabilir vergilendirilebilir tahvillere kıyasla daha cazip bir yatırım haline getirir. Bu vergi avantajları, iklim değişikliği ve yenilenebilir enerji kaynaklarına doğru hareket gibi önde gelen sosyal sorunların üstesinden gelmek için parasal bir teşvik sağlıyor. Yeşil tahvil statüsüne hak kazanmak için, genellikle, tahvilin çevreye fayda sağlayan projeleri finanse edeceğini onaylayan İklim Tahvili Standart Kurulu gibi üçüncü bir tarafça doğrulanırlar.

Yeşil Tahvillerin Tarihi

2012 yılında, yeşil tahvil ihracı yalnızca 2,6 milyar doları buldu. Ancak 2016'da yeşil tahviller filizlenmeye başladı. Eylemin çoğu, toplamın 32.9 milyar dolarını veya tüm ihraçların üçte birinden fazlasını oluşturan Çinli borçlulara atfedilebilir. Ancak ilgi küresel, Avrupa Birliği ve Amerika Birleşik Devletleri de liderler arasında.

Moody's'in son raporuna göre, 2017'de yeşil tahvil ihracı rekor bir seviyeye yükseldi ve dünya çapında 161 milyar dolarlık yatırıma karşılık geldi . Büyüme 2018'de biraz yavaşladı, sadece 167 milyar dolara ulaştı, ancak ertesi yıl giderek daha fazla iklime duyarlı bir pazar sayesinde toparlandı. Yeşil ihraçlar 2019'da 266,5 milyar dolarlık rekora ve ertesi yıl yaklaşık 270 milyar dolara ulaştı.

2008

Dünya Bankası'nın kurumsal yatırımcılar için ilk sözde yeşil tahvil ihraç ettiği yıl.

2010'lar yeşil tahvil fonlarının gelişimini gördü ve perakende yatırımcıların bu girişimlere katılma yeteneklerini genişletti. Allianz SE, Axa SA, State Street Corporation, TIAA-CREF, Blackrock, AXA World Funds ve HSBC, yeşil tahvil yatırım fonlarına veya ETF'lere sponsor olan yatırım şirketleri ve varlık yönetimi firmaları arasındadır.

Yeşil Tahvillerin Gerçek Dünya Örneği

Dünya Bankası önemli bir yeşil tahvil ihraççısıdır ve 2008'den bu yana 14,4 milyar dolarlık yeşil tahvil ihraç etmiştir. Bu fonlar, dünya çapında büyük ölçüde yenilenebilir enerji ve verimlilik (%33), temiz ulaşım (%27) olmak üzere dünya çapında 111 projeyi desteklemek için kullanılmıştır. ) ve tarım ve arazi kullanımı (%15).

Bankanın ilk yeşil ihraçlarından biri, kuzey Hindistan'ın elektrik şebekesine düşük karbonlu hidroelektrik güç sağlamayı amaçlayan Rampur Hidroelektrik Projesi'ni finanse etti. Yeşil tahvil ihraçlarıyla finanse edilen şirket, yılda yaklaşık iki megavat üreterek 1,4 milyon ton karbon salınımını engelliyor.

Öne Çıkanlar

• Yeşil tahvil, belirli iklimle ilgili veya çevresel projeleri desteklemek için özel olarak tasarlanmış sabit gelirli bir araçtır.

• Dünya Bankası yeşil tahvillerin önemli bir ihraççısıdır. 2008'den bu yana toplam 14,4 milyar dolar değerinde 164 tahvil ihraç etti.

• "Yeşil tahvil" tabiri bazen iklim tahvilleri veya sürdürülebilir tahvillerle eşanlamlı olarak kullanılmaktadır.

• İklim Tahvil Girişimi'ne göre 2020'de toplam yeşil tahvil ihracı neredeyse 270 milyar dolar değerindeydi. 2015'ten bu yana kümülatif ihraç 1 trilyon doların üzerindedir.

• Yeşil tahviller, yatırımcılara çekiciliğini artırmak için vergi teşvikleriyle gelebilir.

SSS

Yeşil Tahvillerin İklim Tahvillerinden Farkı Nedir?

"Yeşil tahviller" ve "iklim tahvilleri" bazen birbirinin yerine kullanılır, ancak bazı yetkililer ikinci terimi özellikle karbon emisyonlarını azaltmaya veya iklim değişikliğinin etkilerini hafifletmeye odaklanan projeler için kullanır. İklim Tahvilleri Girişimi, iklim tahvillerini sertifikalandırmak için bir standart oluşturmayı amaçlayan bir kuruluştur.

Yeşil Tahvil Nasıl Çalışır?

Yeşil tahviller, diğer herhangi bir şirket veya devlet tahvili gibi çalışır. Borçlular, ekosistem restorasyonu veya kirliliğin azaltılması gibi olumlu bir çevresel etkiye sahip olacak projeler için finansman sağlamak amacıyla bu menkul kıymetleri ihraç eder. Bu tahvilleri satın alan yatırımcılar, tahvil olgunlaştıkça kar elde etmeyi bekleyebilirler. Ek olarak, yeşil tahvillere yatırım yapmak için genellikle vergi avantajları vardır.

Yeşil Tahvillerin Mavi Tahvillerden Farkı Nedir?

Mavi tahviller, okyanusu ve ilgili ekosistemleri koruyan projeleri finanse eden sürdürülebilirlik tahvilleridir. Bu, sürdürülebilir balıkçılığı desteklemeye, mercan resiflerinin ve diğer hassas ekosistemlerin korunmasına veya kirliliğin ve asitlenmenin azaltılmasına yönelik projeleri içerebilir. Tüm mavi bağlar yeşil bağlardır, ancak tüm yeşil bağlar mavi bağlar değildir.

Yeşil Tahvil Piyasası Ne Kadar Büyük?

İklim Tahvilleri Girişimi'ne göre, yeşil tahvil ihracı 2020'de 269,5 milyar dolara ulaştı. ABD, 50 milyar dolarlık yeni ihraçla en büyük oyuncu oldu. Aynı analiz, yeşil tahvillerin kümülatif ihracının 1 trilyon doların üzerine çıktığını buldu.