Grüne Bindung

Was ist eine grüne Anleihe?

Ein Green Bond ist eine Art festverzinsliches Instrument, das speziell dazu bestimmt ist, Geld für Klima- und Umweltprojekte zu sammeln. Diese Anleihen sind in der Regel forderungsgebunden und durch die Bilanz des Emittenten gedeckt, sodass sie in der Regel das gleiche Kreditrating aufweisen wie die anderen Schuldverschreibungen ihrer Emittenten

Green Bonds stammen aus dem ersten Jahrzehnt des 21. Jahrhunderts und werden manchmal als Klimaanleihen bezeichnet, aber die beiden Begriffe sind nicht immer synonym.

Green Bonds verstehen

Grüne Anleihen sind ausgewiesene Anleihen, die die Nachhaltigkeit fördern und klimabezogene oder andere besondere Umweltprojekte unterstützen sollen. Genauer gesagt finanzieren grüne Anleihen Projekte, die auf Energieeffizienz, Vermeidung von Umweltverschmutzung, nachhaltige Land-, Fischerei- und Forstwirtschaft, den Schutz aquatischer und terrestrischer Ökosysteme, sauberen Verkehr, sauberes Wasser und nachhaltige Wasserbewirtschaftung abzielen. Sie finanzieren auch den Anbau umweltfreundlicher Technologien und den Klimaschutz.

Grüne Anleihen können mit Steueranreizen wie Steuerbefreiungen und Steuergutschriften ausgestattet sein, was sie zu einer attraktiveren Investition im Vergleich zu einer vergleichbaren steuerpflichtigen Anleihe macht. Diese Steuervorteile bieten einen monetären Anreiz, um wichtige gesellschaftliche Probleme wie den Klimawandel und die Hinwendung zu erneuerbaren Energiequellen anzugehen. Um sich für den Green-Bond-Status zu qualifizieren, werden sie häufig von einer Drittpartei wie dem Climate Bond Standard Board verifiziert, das bescheinigt, dass die Anleihe Projekte finanziert, die Vorteile für die Umwelt beinhalten.

Geschichte grüner Anleihen

Noch im Jahr 2012 belief sich die Emission grüner Anleihen auf nur 2,6 Milliarden US-Dollar. Aber im Jahr 2016 begannen grüne Anleihen zu sprießen. Ein Großteil der Aktion war chinesischen Kreditnehmern zuzuschreiben, auf die 32,9 Milliarden US-Dollar der Gesamtsumme oder mehr als ein Drittel aller Emissionen entfielen. Aber das Interesse ist global, wobei auch die Europäische Union und die Vereinigten Staaten führend sind.

Im Jahr 2017 stieg die Emission grüner Anleihen auf ein Rekordhoch und machte laut dem jüngsten Bericht der Ratingagentur Moody's weltweit Investitionen im Wert von 161 Milliarden US-Dollar aus. Das Wachstum verlangsamte sich 2018 etwas und erreichte nur noch 167 Milliarden US-Dollar, erholte sich aber im folgenden Jahr dank eines zunehmend klimabewussten Marktes. Grüne Emissionen erreichten 2019 einen Rekordwert von 266,5 Milliarden US-Dollar und fast 270 Milliarden US-Dollar im folgenden Jahr.

2008

Das Jahr, in dem die Weltbank den ersten so gekennzeichneten Green Bond für institutionelle Anleger begab.

In den 2010er Jahren wurden Green-Bond-Fonds entwickelt, wodurch die Möglichkeiten von Kleinanlegern erweitert wurden, sich an diesen Initiativen zu beteiligen. Allianz SE, Axa SA, State Street Corporation, TIAA-CREF, Blackrock, AXA World Funds und HSBC gehören zu den Investmentgesellschaften und Vermögensverwaltungsfirmen, die Investmentfonds oder ETFs für grüne Anleihen gesponsert haben.

Beispiel aus der Praxis für grüne Anleihen

Die Weltbank ist ein bedeutender Emittent grüner Anleihen und hat seit 2008 grüne Anleihen im Wert von 14,4 Mrd. ) und Landwirtschaft und Landnutzung (15 %).

Eine der ersten grünen Emissionen der Bank finanzierte das Rampur-Wasserkraftprojekt, das darauf abzielte, kohlenstoffarme Wasserkraft für das nordindische Stromnetz bereitzustellen. Finanziert durch die Emission grüner Anleihen, produziert es fast zwei Megawatt pro Jahr und vermeidet 1,4 Millionen Tonnen CO2-Emissionen.

Höhepunkte

• Ein Green Bond ist ein festverzinsliches Instrument, das speziell zur Unterstützung bestimmter Klima- oder Umweltprojekte entwickelt wurde.

• Die Weltbank ist ein wichtiger Emittent von grünen Anleihen. Seit 2008 hat das Unternehmen 164 solcher Anleihen im Gesamtwert von 14,4 Milliarden US-Dollar ausgegeben.

• Der Begriff „grüne Anleihe“ wird manchmal synonym mit Klimaanleihen oder nachhaltigen Anleihen verwendet.

• Im Jahr 2020 belief sich die Gesamtemission grüner Anleihen laut der Climate Bond Initiative auf fast 270 Milliarden US-Dollar. Die kumulative Emission seit 2015 beträgt über 1 Billion US-Dollar.

• Grüne Anleihen können mit Steueranreizen ausgestattet sein, um ihre Attraktivität für Anleger zu erhöhen.

FAQ

Wie unterscheiden sich Green Bonds von Climate Bonds?

„Green Bonds“ und „Climate Bonds“ werden manchmal synonym verwendet, aber einige Behörden verwenden den letztgenannten Begriff speziell für Projekte, die sich auf die Reduzierung von CO2-Emissionen oder die Linderung der Auswirkungen des Klimawandels konzentrieren. Die Climate Bonds Initiative ist eine Organisation, die versucht, einen Standard für die Zertifizierung von Klimaanleihen zu etablieren.

Wie funktioniert eine grüne Anleihe?

Grüne Anleihen funktionieren genauso wie jede andere Unternehmens- oder Staatsanleihe. Kreditnehmer geben diese Wertpapiere aus, um die Finanzierung von Projekten zu sichern, die sich positiv auf die Umwelt auswirken, wie z. B. die Wiederherstellung von Ökosystemen oder die Verringerung der Umweltverschmutzung. Anleger, die diese Anleihen kaufen, können davon ausgehen, dass sie bei Fälligkeit der Anleihe einen Gewinn erzielen. Darüber hinaus gibt es oft Steuervorteile für die Investition in Green Bonds.

Wie unterscheiden sich Green Bonds von Blue Bonds?

Blue Bonds sind Nachhaltigkeitsanleihen zur Finanzierung von Projekten zum Schutz des Ozeans und der damit verbundenen Ökosysteme. Dies kann Projekte zur Unterstützung nachhaltiger Fischerei, zum Schutz von Korallenriffen und anderen empfindlichen Ökosystemen oder zur Verringerung von Umweltverschmutzung und Versauerung umfassen. Alle Blue Bonds sind Green Bonds, aber nicht alle Green Bonds sind Blue Bonds.

Wie groß ist der Markt für grüne Anleihen?

Laut der Climate Bonds Initiative erreichte die Emission grüner Anleihen im Jahr 2020 269,5 Milliarden US-Dollar. Die Vereinigten Staaten waren mit 50 Milliarden US-Dollar an Neuemissionen der größte Akteur. Dieselbe Analyse ergab, dass die kumulierte Emission grüner Anleihen über 1 Billion US-Dollar erreicht hatte.