مناقصة التحوط
ما هي مناقصة التحوط؟
مناقصة التحوط هي استراتيجية استثمار حيث يقوم المستثمر ببيع جزء من الأسهم التي يمتلكها على المكشوف تحسبا لعدم قبول جميع الأسهم المطروحة . تُستخدم هذه الإستراتيجية للحماية من مخاطر الخسارة ، في حالة عدم تنفيذ عرض العطاء. يحافظ العرض على ربح المساهم بغض النظر عن نتيجة عرض العطاء.
كيف يعمل العطاء المحوط
العطاء المتحوط هو وسيلة لمواجهة المخاطر المتمثلة في رفض شركة الطرح بعض أو كل أسهم المستثمر التي يتم تقديمها كجزء من عرض المناقصة. عرض المناقصة هو اقتراح من مستثمر أو شركة لشراء عدد محدد من أسهم شركة أخرى بسعر أعلى من سعر السوق الحالي.
المناقصة المغطاة كتأمين
استراتيجية المناقصات التحوطية ، أو أي نوع من التحوط ، هي شكل من أشكال التأمين. التحوط في سياق الأعمال التجارية أو في المحفظة يدور حول تقليل أو نقل المخاطر. ضع في اعتبارك أن الشركة قد ترغب في التحوط ضد مخاطر العملة ، لذلك قررت بناء مصنع في بلد آخر تصدر منتجاتها إليه.
يقوم المستثمرون بالتحوط لأنهم يريدون حماية أصولهم من أحداث السوق السلبية التي تؤدي إلى انخفاض قيمة أصولهم. قد ينطوي التحوط على نهج حذر ، لكن العديد من المستثمرين الأكثر جرأة يستخدمون استراتيجيات التحوط لزيادة فرصهم في تحقيق عوائد إيجابية. من خلال تخفيف المخاطر في جزء واحد من المحفظة ، يمكن للمستثمر في كثير من الأحيان تحمل المزيد من المخاطر في مكان آخر ، مما يزيد من عوائده المطلقة مع تعريض رأس مال أقل للخطر في كل استثمار فردي.
هناك طريقة أخرى للنظر إليها وهي التحوط ضد مخاطر الاستثمار وهي استخدام أدوات السوق بشكل استراتيجي لتعويض مخاطر أي تحركات أسعار معاكسة. بعبارة أخرى ، يقوم المستثمرون بتحوط استثمار عن طريق عمل آخر.
مثال على مناقصة محمية
على سبيل المثال ، إذا كان لدى المستثمر 5000 سهم في شركة ABC. تقدم الشركة المستحوذة بعد ذلك عرض مناقصة بقيمة 100 دولار لكل سهم لـ 50٪ من الشركة المستهدفة عندما تبلغ قيمة الأسهم 80 دولارًا. يتوقع المستثمر بعد ذلك أنه في مناقصة لجميع الأسهم البالغ عددها 5000 سهم ، سيقبل العارض 2500 فقط نسبة. لذلك ، يقرر المستثمر أن أفضل إستراتيجية هي بيع 2500 سهم قصير بعد الإعلان وعندما يقترب سعر السهم من 100 دولار. ثم تشتري شركة ABC فقط 2500 من الأسهم الأصلية بسعر 100 دولار. في النهاية ، باع المستثمر جميع الأسهم بسعر 100 دولار حتى مع انخفاض سعر السهم بعد أنباء الصفقة المحتملة.
يسلط الضوء
المناقصة المحوّطة هي طريقة لمواجهة خطر رفض الشركة الطارئة لبعض أو كل أسهم المستثمر التي يتم تقديمها كجزء من عرض المناقصة.
عرض المناقصة هو عرض من مستثمر أو شركة لشراء عدد محدد من أسهم شركة أخرى بسعر أعلى من سعر السوق الحالي.
