Hedged Tender

Vad är Hedged Tender?

Ett säkrat anbud är en investeringsstrategi där en investerare säljer kort en del av de aktier de äger i väntan på att inte alla inbjudna aktier kommer att accepteras. Denna strategi används för att skydda mot risken för förlust, om anbudserbjudandet inte går igenom. Budet låser aktieägarens vinst oavsett utfallet av köpebudet.

Hur ett säkrat anbud fungerar

Ett säkrat anbud är ett sätt att motverka risken att det erbjudande bolaget vägrar några eller alla av en investerares aktier som lämnas som en del av ett erbjudande. Ett anbudserbjudande är ett förslag från en investerare eller ett företag att köpa ett visst antal aktier i ett annat företags aktier till ett pris som är högre än det aktuella marknadspriset.

Säkrat anbud som försäkring

En säkrad anbudsstrategi, eller någon typ av säkring,. är en form av försäkring. Säkring i affärssammanhang eller i en portfölj handlar om att minska eller överföra risk. Tänk på att ett företag kan vilja säkra sig mot valutarisk,. så det bestämmer sig för att bygga en fabrik i ett annat land som det exporterar sin produkt till.

Investerare säkrar sig för att de vill skydda sina tillgångar mot en negativ marknadshändelse som får deras tillgångar att försvagas. Säkring kan innebära ett försiktigt tillvägagångssätt, men många av de mest aggressiva investerarna använder säkringsstrategier för att öka sina möjligheter till positiv avkastning. Genom att minska risken i en del av en portfölj kan en investerare ofta ta mer risk på andra ställen, vilket ökar sin absoluta avkastning samtidigt som den riskerar mindre kapital i varje enskild investering.

Ett annat sätt att se på det är att skydda sig mot investeringsrisk innebär att strategiskt använda marknadsinstrument för att kompensera risken för eventuella ogynnsamma prisrörelser. Med andra ord, investerare säkrar en investering genom att göra en annan.

Exempel på ett säkrat anbud

Ett exempel skulle vara om en investerare har 5 000 aktier i företaget ABC. Ett förvärvande företag lämnar sedan ett köpebud på 100 USD per aktie för 50 % av målbolaget när aktierna är värda 80 USD. Investeraren räknar då med att budgivaren i ett anbud på alla 5 000 aktier endast skulle acceptera 2 500 pro rata. Så investeraren avgör att den bästa strategin skulle vara att sälja 2 500 aktier kort efter tillkännagivandet och när aktiekursen närmar sig 100 dollar. Företaget ABC köper sedan endast 2 500 av de ursprungliga aktierna för 100 dollar. I slutändan har investeraren sålt alla aktier för 100 dollar även när aktiekursen sjunker efter nyheter om den potentiella transaktionen.

Höjdpunkter

– Ett säkrat anbud är ett sätt att motverka risken för att det erbjudande bolaget vägrar en del eller alla av en investerares aktier som lämnas som en del av ett erbjudande.

• Ett köpebud är ett förslag från en investerare eller ett företag att köpa ett visst antal aktier i ett annat företags aktie till ett pris som är högre än det aktuella marknadspriset.