Afdækket Udbud
Hvad er Hedged Tender?
Et sikret udbud er en investeringsstrategi, hvor en investor sælger short en del af de aktier, de ejer, i forventning om, at ikke alle udbudte aktier vil blive accepteret. Denne strategi bruges til at beskytte mod risikoen for tab, hvis købstilbuddet ikke går igennem. Tilbuddet låser aktionærens fortjeneste, uanset udfaldet af købstilbuddet.
Hvordan et sikret udbud fungerer
Et sikret købstilbud er en måde at modvirke risikoen for, at det tilbudsgivende selskab afslår nogle eller alle en investors aktier, der afgives som led i et købstilbud. Et købstilbud er et forslag fra en investor eller virksomhed om at købe et bestemt antal aktier i et andet selskabs aktier til en pris, der er højere end den aktuelle markedspris.
Afdækket tilbud som forsikring
En afdækket udbudsstrategi, eller enhver form for afdækning,. er en form for forsikring. Afdækning i en forretningsmæssig sammenhæng eller i en portefølje handler om at mindske eller overføre risiko. Overvej, at en virksomhed måske ønsker at afdække valutarisiko,. så den beslutter sig for at bygge en fabrik i et andet land, som den eksporterer sit produkt til.
Investorer afdækker, fordi de ønsker at beskytte deres aktiver mod en negativ markedsbegivenhed, der får deres aktiver til at forringes. Afdækning kan indebære en forsigtig tilgang, men mange af de mest aggressive investorer bruger afdækningsstrategier for at øge deres muligheder for positive afkast. Ved at afbøde risikoen i én del af en portefølje kan en investor ofte påtage sig mere risiko andre steder, hvilket øger deres absolutte afkast , mens den sætter mindre kapital i fare i hver enkelt investering.
En anden måde at se det på er sikring mod investeringsrisiko betyder strategisk brug af markedsinstrumenter til at udligne risikoen for eventuelle negative prisbevægelser. Med andre ord afdækker investorer én investering ved at foretage en anden.
Eksempel på et sikret bud
Et eksempel ville være, hvis en investor har 5.000 aktier i Company ABC. Et overtagende selskab afgiver derefter et købstilbud på 100 USD pr. aktie for 50 % af målselskabet, når aktierne er 80 USD værd. Investoren forventer derefter, at budgiveren i et udbud af alle 5.000 aktier kun vil acceptere 2.500 prorata. Så investoren beslutter, at den bedste strategi ville være at sælge 2.500 aktier kort efter meddelelsen, og når prisen på aktien nærmer sig $100. Virksomheden ABC køber derefter kun 2.500 af de oprindelige aktier til $100. I sidste ende har investoren solgt alle aktier til $100, selvom prisen på aktien falder efter nyheden om den potentielle transaktion.
##Højdepunkter
Et afdækket købstilbud er en måde at modvirke risikoen for, at det udbydende selskab afslår nogle eller alle en investors aktier, der afgives som led i et købstilbud.
Et købstilbud er et forslag fra en investor eller virksomhed om at købe et bestemt antal aktier i en anden virksomheds aktier til en kurs, der er højere end den aktuelle markedspris.
