Abgesichertes Angebot

Was ist abgesicherter Tender?

Ein abgesicherter Tender ist eine Anlagestrategie, bei der ein Anleger einen Teil seiner Aktien leerverkauft, in der Erwartung, dass nicht alle angebotenen Aktien angenommen werden. Diese Strategie wird verwendet, um sich gegen das Verlustrisiko abzusichern, falls das Übernahmeangebot nicht zustande kommt. Das Angebot sichert den Gewinn des Aktionärs unabhängig vom Ergebnis des Übernahmeangebots.

Wie ein abgesicherter Tender funktioniert

Übernahmeangebots eingereichten Aktien eines Investors ablehnt . Ein Übernahmeangebot ist ein Angebot eines Investors oder Unternehmens, eine festgelegte Anzahl von Aktien eines anderen Unternehmens zu einem Preis zu erwerben, der über dem aktuellen Marktpreis liegt.

Abgesicherter Tender als Versicherung

Eine Hedged-Tender-Strategie oder jede Art von Absicherung ist eine Form der Versicherung. Beim Hedging im geschäftlichen Kontext oder in einem Portfolio geht es darum, Risiken zu verringern oder zu übertragen. Denken Sie daran, dass ein Unternehmen sich möglicherweise gegen Währungsrisiken absichern möchte , und beschließt daher, eine Fabrik in einem anderen Land zu bauen, in das es seine Produkte exportiert.

Anleger sichern ab, weil sie ihr Vermögen gegen ein negatives Marktereignis schützen wollen, das zu einer Wertminderung ihres Vermögens führt. Hedging kann einen vorsichtigen Ansatz implizieren, aber viele der aggressivsten Anleger verwenden Hedging-Strategien, um ihre Chancen auf positive Renditen zu erhöhen. Durch die Minderung des Risikos in einem Teil eines Portfolios kann ein Anleger an anderer Stelle oft mehr Risiko eingehen, wodurch seine absolute Rendite gesteigert wird, während bei jeder einzelnen Anlage weniger Kapital riskiert wird.

Eine andere Betrachtungsweise ist die Absicherung gegen Anlagerisiken, dh der strategische Einsatz von Marktinstrumenten,. um das Risiko nachteiliger Preisbewegungen auszugleichen. Mit anderen Worten, Anleger sichern eine Investition ab, indem sie eine andere tätigen.

Beispiel für einen abgesicherten Tender

Ein Beispiel wäre, wenn ein Investor 5.000 Aktien des Unternehmens ABC besitzt. Eine übernehmende Gesellschaft unterbreitet dann ein Übernahmeangebot von 100 $ pro Aktie für 50 % des Zielunternehmens, wenn die Aktien 80 $ wert sind. Der Anleger rechnet dann damit, dass der Bieter bei einem Angebot aller 5.000 Aktien nur 2.500 anteilig annehmen würde. Der Investor bestimmt also, dass die beste Strategie darin besteht, 2.500 Aktien kurz nach der Ankündigung zu verkaufen und wenn sich der Kurs der Aktie der 100-Dollar-Marke nähert. Das Unternehmen ABC kauft dann nur 2.500 der ursprünglichen Aktien zu 100 $. Am Ende hat der Investor alle Aktien für 100 $ verkauft, obwohl der Kurs der Aktie nach der Nachricht von der möglichen Transaktion fällt.

Höhepunkte

• Ein abgesicherter Tender ist eine Möglichkeit, dem Risiko entgegenzuwirken, dass die anbietende Gesellschaft einige oder alle im Rahmen eines Übernahmeangebots eingereichten Aktien eines Investors ablehnt.

• Ein Übernahmeangebot ist ein Angebot eines Investors oder Unternehmens, eine festgelegte Anzahl von Aktien eines anderen Unternehmens zu einem Preis zu erwerben, der über dem aktuellen Marktpreis liegt.