Хеджированный тендер

Что такое хеджированный тендер?

Хеджированный тендер — это инвестиционная стратегия, при которой инвестор продает без покрытия часть принадлежащих ему акций в ожидании того, что не все предложенные акции будут приняты. Эта стратегия используется для защиты от риска потерь в случае, если тендерное предложение не пройдет. Предложение фиксирует прибыль акционера независимо от исхода тендерного предложения.

Как работает хеджированный тендер

Хеджированный тендер — это способ противодействия риску того, что предлагающая компания откажется от части или всех акций инвестора, представленных в рамках тендерного предложения. Тендерное предложение – это предложение одного инвестора или компании о покупке определенного количества акций другой компании по цене, превышающей текущую рыночную цену.

Хеджированный тендер в качестве страховки

Стратегия хеджирования тендера или любой вид хеджирования является формой страхования. Хеджирование в контексте бизнеса или портфеля связано с уменьшением или передачей риска. Учтите, что корпорация может захотеть застраховаться от валютного риска,. поэтому она решает построить завод в другой стране, куда она экспортирует свою продукцию.

Инвесторы хеджируют, потому что хотят защитить свои активы от негативного рыночного события, которое приведет к обесцениванию их активов. Хеджирование может подразумевать осторожный подход, но многие из наиболее агрессивных инвесторов используют стратегии хеджирования, чтобы увеличить свои возможности для получения положительной прибыли. Снижая риск в одной части портфеля, инвестор часто может взять на себя больший риск в другом месте, увеличивая свою абсолютную доходность,. подвергая меньшему риску капитал в каждой отдельной инвестиции.

Другой способ взглянуть на это - хеджирование инвестиционного риска означает стратегическое использование рыночных инструментов для компенсации риска любого неблагоприятного движения цен. Другими словами, инвесторы хеджируют одну инвестицию, делая другую.

Пример хеджированной заявки

Например, если у инвестора есть 5000 акций компании ABC. Затем компания -покупатель подает тендерное предложение по цене 100 долларов за акцию на 50% целевой компании, когда акции стоят 80 долларов. Затем инвестор предполагает, что при предложении всех 5000 акций участник торгов примет только 2500 пропорциональных акций. Итак, инвестор определяет, что лучшей стратегией будет продажа 2500 акций вскоре после объявления и когда цена акции приблизится к 100 долларам. Затем компания ABC покупает только 2500 первоначальных акций по 100 долларов. В конце концов, инвестор продал все акции по 100 долларов, даже несмотря на то, что цена акций падает после новостей о потенциальной сделке.

Особенности

• Хеджированный тендер – это способ противодействия риску того, что предлагающая компания откажется от части или всех акций инвестора, представленных в рамках тендерного предложения.

• Тендерное предложение – это предложение одного инвестора или компании о покупке определенного количества акций другой компании по цене, превышающей текущую рыночную цену.