Suojattu tarjous

Mikä on Hedged Tender?

Suojattu tarjouskilpailu on sijoitusstrategia, jossa sijoittaja myy lyhyeksi osan omistamistaan osakkeista ennakoiden, että kaikkia tarjottuja osakkeita ei hyväksytä. Tätä strategiaa käytetään suojaamaan tappioriskiltä, mikäli ostotarjous ei mene läpi. Tarjous lukitsee osakkeenomistajan voiton ostotarjouksen tuloksesta riippumatta.

Kuinka suojattu tarjous toimii

Suojattu ostotarjous on tapa torjua riskiä siitä, että tarjouksentekijä hylkää osan tai kaikki sijoittajan osakkeet, jotka esitetään osana ostotarjousta. Ostotarjous on yhden sijoittajan tai yrityksen ehdotus ostaa määrätty määrä toisen yhtiön osakkeita nykyistä markkinahintaa korkeampaan hintaan.

Suojattu tarjous vakuutuksena

Suojattu tarjousstrategia tai mikä tahansa suojaus on eräänlainen vakuutus. Liiketoiminnassa tai salkussa suojautuminen on riskin vähentämistä tai siirtämistä. Ota huomioon, että yritys saattaa haluta suojautua valuuttariskiltä,. joten se päättää rakentaa tehtaan toiseen maahan, johon se vie tuotteensa.

Sijoittajat suojautuvat, koska he haluavat suojata omaisuuttaan negatiiviselta markkinatapahtumalta, joka saa heidän omaisuutensa heikkenemään. Suojaus voi edellyttää varovaista lähestymistapaa, mutta monet aggressiivisimmista sijoittajista käyttävät suojausstrategioita lisätäkseen mahdollisuuksiaan saada positiivista tuottoa. Pienentämällä riskiä yhdessä salkun osassa sijoittaja voi usein ottaa enemmän riskejä muualla, mikä lisää absoluuttista tuottoaan ja asettaa vähemmän pääomaa riskiin jokaisessa yksittäisessä sijoituksessa.

Toinen tapa tarkastella sitä on suojautuminen sijoitusriskiltä tarkoittaa strategista markkinainstrumenttien käyttöä kompensoimaan haitallisten hintamuutosten riskiä. Toisin sanoen sijoittajat suojaavat yhden sijoituksen tekemällä toisen.

Esimerkki suojatusta tarjouksesta

Esimerkki olisi, jos sijoittajalla on 5 000 ABC:n osaketta. Vastaanottava yhtiö tekee sitten ostotarjouksen 100 dollaria osakkeelta 50 prosentille kohdeyhtiöstä, kun osakkeiden arvo on 80 dollaria. Tämän jälkeen sijoittaja ennakoi, että kaikista 5 000 osakkeesta tarjottavassa tarjouksessa tarjoaja hyväksyisi vain 2 500 osaketta suhteessa. Joten sijoittaja päättää, että paras strategia olisi myydä 2 500 osaketta pian ilmoituksen jälkeen ja kun osakkeen hinta lähestyy 100 dollaria. Yritys ABC ostaa sitten vain 2 500 alkuperäistä osaketta 100 dollarilla. Lopulta sijoittaja on myynyt kaikki osakkeet 100 dollarilla, vaikka osakkeen hinta laskee mahdollisesta kaupasta saatujen uutisten jälkeen.

Kohokohdat

• Suojattu huutokauppa on tapa torjua riskiä siitä, että tarjouksentekijä hylkää osan tai kaikki sijoittajan osakkeet, jotka esitetään osana ostotarjousta.

• Ostotarjous on yhden sijoittajan tai yrityksen ehdotus ostaa määrätty määrä toisen yhtiön osakkeita nykyistä markkinahintaa korkeampaan hintaan.