Dana Pelaburan

Apa Itu Dana Pelaburan

Dana pelaburan ialah bekalan modal kepunyaan ramai pelabur yang digunakan untuk membeli sekuriti secara kolektif manakala setiap pelabur mengekalkan pemilikan dan kawalan sahamnya sendiri. Dana pelaburan menyediakan pilihan peluang pelaburan yang lebih luas, kepakaran pengurusan yang lebih baik dan yuran pelaburan yang lebih rendah daripada yang mungkin dapat diperoleh oleh pelabur sendiri. Jenis dana pelaburan termasuk dana bersama, dana dagangan bursa, dana pasaran wang dan dana lindung nilai.

MEROSAKKAN Dana Pelaburan

Dengan dana pelaburan, pelabur individu tidak membuat keputusan tentang cara aset dana harus dilaburkan. Mereka hanya memilih dana berdasarkan matlamat, risiko, yuran dan faktor lain. Pengurus dana mengawasi dana dan memutuskan sekuriti yang harus dipegangnya, dalam kuantiti dan bila sekuriti itu harus dibeli dan dijual. Dana pelaburan boleh berasaskan luas, seperti dana indeks yang menjejaki S&P 500, atau ia boleh difokuskan dengan ketat, seperti ETF yang hanya melabur dalam saham teknologi kecil.

Walaupun dana pelaburan dalam pelbagai bentuk telah wujud selama bertahun-tahun, Dana Amanah Pelabur Massachusetts secara amnya dianggap sebagai dana bersama terbuka pertama dalam industri. Dana itu, melabur dalam campuran saham bermodal besar, dilancarkan pada tahun 1924.

Terbuka lwn Tertutup

Majoriti aset dana pelaburan tergolong dalam dana bersama terbuka. Dana ini mengeluarkan saham baharu apabila pelabur menambah wang kepada kumpulan dan menghentikan saham apabila pelabur menebus. Dana ini biasanya berharga sekali sahaja pada penghujung hari dagangan.

Dana tertutup berdagang lebih serupa dengan saham berbanding dana terbuka. Dana tertutup ialah dana pelaburan terurus yang mengeluarkan bilangan saham tetap dan berdagang di bursa. Walaupun nilai aset bersih ( NAB ) untuk dana dikira, dana berdagang berdasarkan penawaran dan permintaan pelabur. Oleh itu, dana tertutup mungkin berdagang pada premium atau diskaun kepada NABnya.

Kemunculan ETF

Dana dagangan bursa ( ETF ) muncul sebagai alternatif kepada dana bersama untuk pedagang yang mahukan lebih fleksibiliti dengan dana pelaburan mereka. Sama seperti dana tertutup, ETF berdagang di bursa dan diberi harga serta tersedia untuk dagangan sepanjang hari perniagaan. Banyak dana bersama, seperti Dana Indeks Vanguard 500, mempunyai rakan kongsi ETF. Vanguard S&P 500 ETF pada dasarnya adalah dana yang sama, tetapi datang untuk dibeli dan dijual intraday. ETF selalunya mempunyai kelebihan tambahan daripada nisbah perbelanjaan yang lebih rendah daripada dana bersama mereka.

ETF pertama, SPDR S&P 500 ETF, memulakan kerjaya di Amerika Syarikat pada tahun 1993. Menjelang akhir 2018, ETF mempunyai kira-kira $3.4 trilion dalam aset di bawah pengurusan.

Dana Pelaburan: Dana Lindung Nilai

Dana lindung nilai ialah jenis pelaburan yang berbeza daripada dana bersama atau ETF. Dana ini ialah dana yang diuruskan secara aktif yang disediakan untuk pelabur bertauliah. Dana lindung nilai menghadapi kurang peraturan persekutuan dan oleh itu dapat melabur dalam pelbagai kelas aset menggunakan pelbagai strategi. Sebagai contoh, penemuan lindung nilai mungkin memasangkan saham yang ingin dijual (taruhan akan berkurangan) dengan saham yang dijangka akan naik untuk mengurangkan potensi kerugian.

Dana lindung nilai juga cenderung untuk melabur dalam aset berisiko sebagai tambahan kepada saham, bon, ETF, komoditi dan aset alternatif. Ini termasuk derivatif seperti niaga hadapan dan opsyen yang juga boleh dibeli dengan leverage atau wang yang dipinjam.