مشاهدة سلبية
عندما تضع إحدى وكالات التصنيف الائتماني الرئيسية الثلاث شركة في حالة مراقبة سلبية ، فهذا يشير إلى أن الوكالة قد لاحظت ظرفًا أو ظروفًا قد تؤدي إلى خفض التصنيف الائتماني للشركة في المستقبل القريب.
إنه ليس شيئًا أكيدًا. بمجرد أن تضع وكالة التصنيف الشركة في حالة مراقبة سلبية ، هناك احتمال بنسبة 50٪ أن يتم تخفيض تصنيف الشركة في وقت ما خلال الأشهر الثلاثة المقبلة.
فهم المراقبة السلبية
بالإضافة إلى تصنيفها الائتماني ، تقوم الوكالات بإرفاق نظرة مستقبلية للشركة ، مما يعكس استنتاج الوكالة حول قدرة تلك الشركة على سداد ديونها. قد تكون النظرة المستقبلية مستقرة أو قيد المراجعة أو سلبية أو سلبية. لا توجد شركة أو أمة تريد أن توضع تحت المراقبة السلبية. يفضلون أن يكونوا مستقرين ، أو حتى أفضل ، أن يتم وضعهم تحت المراقبة الإيجابية ، وهو الطريق إلى ترقية التصنيف الائتماني.
إن خفض تصنيفها الائتماني ، أو التعرض للمراقبة السلبية ، يمثل ضربة كبيرة للشركة. هذا يعني أنه سيتعين عليها دفع سعر فائدة أعلى لاقتراض الأموال من أحد البنوك أو إصدار سندات في السوق في المستقبل المنظور.
علاوة على ذلك ، فهذه إشارة إلى أن أداء الشركة من المرجح أن يكون دون المستوى مقارنة بأقرانها. سوف يقرأه مستثمرو الأسهم على أنه نذير بأخبار سيئة عن شركة ما. يمكن أن تؤثر الأخبار سلبًا على سمعة الشركة مع جميع أصحاب المصلحة بما في ذلك الجمهور العام.
دور وكالات التصنيف
التصنيفات الائتمانية الثلاثة هي Standard & Poor's (S&P) و Moody's Investors Service و Fitch Ratings. يتمثل دورهم في تقييم الجدارة الائتمانية للشركات ، والتصنيفات التي يخصصونها تحدد بشكل مباشر أسعار الفائدة التي يجب على الشركة دفعها لحاملي سنداتها.
المراقبة السلبية هي نتيجة تحليل الوضع المالي الحالي للشركة.
عندما تخفض وكالة التصنيف التصنيف الائتماني لشركة ما ، فهذه إشارة إلى أن أداء الشركة من المحتمل أن يكون دون المستوى مقارنة بأقرانها.
يشير التصنيف الائتماني المخفض إلى أن الشركة ليست قادرة في الوقت الحالي على سداد ديونها بسهولة. قد لا يكون لديها ما يكفي من التدفق النقدي الحر للوفاء بالتزاماتها طويلة الأجل ، أو قد تكون هناك مشكلة أكبر على المحك فيما يتعلق بقدرتها على اكتساب عملاء جدد أو الاحتفاظ بالعملاء القدامى.
قد تخفض وكالات التصنيف تصنيف دول بأكملها ، أو تضعها تحت المراقبة السلبية.
مشاهدة سلبية وقسط افتراضي
يمكن للشركات والدول الموضوعة تحت المراقبة السلبية أن تدفع في نهاية المطاف علاوة افتراضية للوصول إلى رأس المال من أجل النمو. قسط التخلف عن السداد هو مبلغ إضافي يجب على المقترض دفعه كفائدة لتعويض المقرض لتحمل مخاطر التخلف عن السداد الأكبر.
غالبًا ما يقيس المستثمرون قسط التخلف عن السداد كعائد على إصدار السندات علاوة على عائد السندات الحكومية لقسيمة مماثلة وتاريخ استحقاق. على سبيل المثال ، إذا أصدرت شركة ما سندات مدتها 10 سنوات ، فيمكن للمستثمر مقارنة ذلك بسندات خزانة أمريكية ذات استحقاق 10 سنوات.
حتى بعد خفض التصنيف الائتماني لعام 2011 بسبب الأزمة المالية ، فإن وكالة ستاندرد آند بورز تصنف السندات الأمريكية عند AA +. هذا هو ثاني أعلى تصنيف. بسبب درجة الأمان العالية لديون الولايات المتحدة ونظرتها المستقرة ، فإن وزارة الخزانة قادرة على تقديم سندات بمعدل فائدة متواضع نسبيًا. يجب تحديد معدلات جميع سندات الشركات أعلى من أجل جذب المستثمرين.
تحدد التصنيفات التي يتم وضعها على السندات وقت إصدارها مدى ارتفاع هذا القسط. تشير النظرة المستقبلية للمشترين المحتملين إلى ما إذا كان من المرجح أن يظل تصنيفها عند مستواه الحالي في المستقبل المنظور.
يسلط الضوء
يعتبر تصنيف الشركة مؤشرا على قدرتها على سداد ديونها.
تشير الساعة السلبية إلى أن قدرتها على السداد قد تتدهور.
قد تكون النظرة العامة للشركة مستقرة أو قيد المراجعة أو سلبية أو سلبية.
