Negative Uhr
Wenn eine der drei großen Kreditratingagenturen ein Unternehmen auf Negativbeobachtung stellt, weist dies darauf hin, dass die Agentur einen Umstand oder Umstände festgestellt hat, die dazu führen könnten, dass sie die Kreditwürdigkeit des Unternehmens in naher Zukunft herabstuft.
Es ist keine sichere Sache. Sobald eine Ratingagentur ein Unternehmen auf Negativbeobachtung setzt, besteht eine Wahrscheinlichkeit von 50 %, dass das Rating des Unternehmens irgendwann in den nächsten drei Monaten gesenkt wird.
Negative Watch verstehen
Zusätzlich zu seiner Bonitätsbewertung fügen die Agenturen einem Unternehmen einen Ausblick bei, der die Schlussfolgerung der Agentur über die Fähigkeit dieses Unternehmens widerspiegelt, seine Schulden zurückzuzahlen. Der Ausblick kann stabil, in Prüfung, negativ beobachtet oder negativ sein. Kein Unternehmen oder keine Nation möchte jemals auf eine negative Uhr gestellt werden. Sie würden lieber stabil sein oder, noch besser, auf positive Beobachtung gesetzt werden, was der Weg zu einer Heraufstufung der Kreditwürdigkeit ist.
Eine Herabstufung der Kreditwürdigkeit oder eine negative Überwachung ist ein schwerer Schlag für ein Unternehmen. Das bedeutet, dass sie auf absehbare Zeit höhere Zinsen zahlen müssen, um sich Geld bei einer Bank zu leihen oder Anleihen am Markt auszugeben.
Darüber hinaus ist dies ein Signal dafür, dass das Unternehmen im Vergleich zu seinen Konkurrenten wahrscheinlich unterdurchschnittlich abschneiden wird. Aktienanleger werden es als Vorbote schlechter Nachrichten über ein Unternehmen lesen. Die Nachricht könnte den Ruf des Unternehmens bei allen Beteiligten, einschließlich der Öffentlichkeit, negativ beeinflussen.
Die Rolle der Ratingagenturen
Die drei Kreditratings sind Standard & Poor's (S&P), Moody's Investors Service und Fitch Ratings. Ihre Rolle besteht darin, die Kreditwürdigkeit von Unternehmen zu bewerten, und die von ihnen vergebenen Ratings bestimmen direkt die Zinssätze, die ein Unternehmen seinen Anleihegläubigern zahlen muss.
Eine negative Beobachtung ist das Ergebnis einer Analyse der aktuellen Finanzlage eines Unternehmens.
Wenn eine Ratingagentur die Kreditwürdigkeit eines Unternehmens herabstuft, ist dies ein Signal dafür, dass das Unternehmen im Vergleich zu seinen Konkurrenten wahrscheinlich schlechter abschneiden wird.
Eine herabgestufte Bonität bedeutet, dass ein Unternehmen derzeit nicht zahlungsfähig genug ist, um seine Schulden ohne Weiteres zurückzuzahlen. Möglicherweise verfügt es nicht über genügend freien Cashflow,. um seine langfristigen Verpflichtungen zu erfüllen, oder es könnte ein größeres Problem in Bezug auf seine Fähigkeit auf dem Spiel stehen, neue Kunden zu gewinnen oder alte Kunden zu halten.
Ratingagenturen können ganze Nationen herabstufen oder sie auf Negativbeobachtung setzen.
Negative Watch und die Standardprämie
Unternehmen und Länder, die unter negativer Beobachtung stehen, könnten schließlich eine Ausfallprämie zahlen, um Zugang zu Wachstumskapital zu erhalten. Eine Ausfallprämie ist ein zusätzlicher Betrag, den ein Kreditnehmer an Zinsen zahlen muss, um einen Kreditgeber für die Übernahme des höheren Ausfallrisikos zu entschädigen.
Anleger messen die Ausfallprämie häufig als Rendite einer Anleiheemission über der Rendite einer Staatsanleihe mit ähnlichem Kupon und ähnlicher Laufzeit. Wenn ein Unternehmen beispielsweise eine 10-jährige Anleihe begibt, kann ein Anleger diese mit einer US -Staatsanleihe mit 10-jähriger Laufzeit vergleichen.
Auch nach einer Herabstufung 2011 aufgrund der Finanzkrise bewertet S&P US-Anleihen mit AA+. Das ist die zweithöchste Bewertung. Aufgrund der hohen Sicherheit von US-Schulden und der stabilen Aussichten ist das Finanzministerium in der Lage, Anleihen zu einem relativ moderaten Zinssatz anzubieten. Die Zinssätze für alle Unternehmensanleihen müssen höher angesetzt werden, um Investoren anzuziehen.
Die Ratings, die den Anleihen zum Zeitpunkt ihrer Emission erteilt werden, bestimmen, wie viel höher diese Prämie sein wird. Der Ausblick zeigt potenziellen Käufern an, ob das Rating auf absehbare Zeit auf dem derzeitigen Niveau bleiben dürfte.
Höhepunkte
Das Rating eines Unternehmens ist ein Hinweis auf seine Fähigkeit, seine Schulden zurückzuzahlen.
Eine negative Uhr weist darauf hin, dass sich die Rückzahlungsfähigkeit verschlechtern könnte.
Der Ausblick eines Unternehmens kann stabil, in Prüfung, negativ beobachtet oder negativ sein.
