relógio negativo

Quando uma das três principais agências de classificação de crédito coloca uma empresa em vigilância negativa, isso indica que a agência notou uma circunstância ou circunstâncias que podem fazer com que ela rebaixe a classificação de crédito da empresa em um futuro próximo.

Não é uma coisa certa. Uma vez que uma agência de classificação coloca uma empresa em vigilância negativa, há uma chance de 50% de que o rating da empresa seja rebaixado em algum momento nos próximos três meses.

Entendendo o relógio negativo

Além de sua classificação de crédito, as agências atribuem uma perspectiva a uma empresa, refletindo a conclusão da agência sobre a capacidade dessa empresa de pagar sua dívida. A perspectiva pode ser estável, em revisão, observação negativa ou negativa. Nenhuma empresa ou nação quer ser colocada sob vigilância negativa. Eles preferem ser estáveis, ou, melhor ainda, ser colocados sob vigilância positiva, que é o caminho para uma elevação do rating de crédito.

Ter sua classificação de crédito rebaixada ou estar sob vigilância negativa é um grande golpe para uma empresa. Isso significa que terá que pagar uma taxa de juros mais alta para pedir dinheiro emprestado a um banco ou emitir títulos no mercado no futuro próximo.

Além disso, é um sinal de que a empresa provavelmente terá um desempenho inferior em comparação com seus pares. Os investidores em ações vão ler isso como um prenúncio de más notícias sobre uma empresa. A notícia pode impactar negativamente a reputação da empresa com todas as partes interessadas, inclusive com o público em geral.

O Papel das Agências de Rating

As três classificações de crédito são Standard & Poor's (S&P), Moody's Investors Service e Fitch Ratings. Seu papel é avaliar a qualidade de crédito das empresas, e as classificações que atribuem determinam diretamente as taxas de juros que uma empresa deve pagar a seus detentores de títulos.

Uma observação negativa é o resultado de uma análise da situação financeira atual de uma empresa.

Quando uma agência de classificação rebaixa a classificação de crédito de uma empresa, é um sinal de que a empresa provavelmente terá um desempenho inferior em comparação com seus pares.

Uma classificação de crédito rebaixada significa que uma empresa não está solvente o suficiente para pagar prontamente suas dívidas. Pode não ter fluxo de caixa livre suficiente para cumprir suas obrigações de longo prazo, ou pode haver um problema maior em jogo com relação à sua capacidade de adquirir novos clientes ou reter clientes antigos.

As agências de classificação podem rebaixar nações inteiras ou colocá-las sob vigilância negativa.

Vigilância Negativa e o Premium Padrão

Empresas e países colocados sob vigilância negativa podem eventualmente pagar um prêmio padrão para acessar capital para crescimento. Um prêmio de inadimplência é um valor adicional que um mutuário deve pagar em juros para compensar um credor por assumir o maior risco de inadimplência.

Os investidores geralmente medem o prêmio de inadimplência como o rendimento de uma emissão de títulos acima de um rendimento de títulos do governo de cupom e vencimento semelhantes. Por exemplo, se uma empresa emitir um título de 10 anos, um investidor pode compará-lo a um título do Tesouro dos EUA com vencimento de 10 anos.

Mesmo após um rebaixamento em 2011 devido à crise financeira, a S&P classifica os títulos dos EUA em AA+. Essa é a segunda classificação mais alta. Devido ao alto grau de segurança da dívida dos EUA e sua perspectiva estável, o Tesouro pode oferecer títulos a uma taxa de juros relativamente modesta. As taxas para todos os títulos corporativos devem ser mais altas para atrair investidores.

As classificações que são colocadas em títulos no momento em que são emitidos determinam quanto maior será esse prêmio. A perspectiva indica aos potenciais compradores se sua classificação provavelmente permanecerá em seu nível atual no futuro próximo.

##Destaques

• O rating de uma empresa é uma indicação de sua capacidade de pagar sua dívida.

• Um relógio negativo indica que sua capacidade de pagamento pode estar se deteriorando.

• A perspectiva de uma empresa pode ser estável, em revisão, observação negativa ou negativa.