صافي الشراء

ما هو صافي الشراء؟

يشير صافي الشراء إلى الحالة التي يكون فيها للمستثمر مراكز طويلة أكثر من المراكز القصيرة في أصل أو سوق أو محفظة أو استراتيجية تداول معينة. يمكن أن يتناقض هذا مع صافي البيع ، حيث يتم الاحتفاظ بالمراكز القصيرة أكثر من صفقات الشراء.

صافي الشراء هو مصطلح يستخدم على نطاق واسع في صناعة الاستثمار. يمكن أن يكون حسابًا لمركز واحد أو يمكن أن يشير إلى مجموعة كاملة بشكل شامل. قد يشير أيضًا بشكل عام إلى وجهة نظر السوق.

فهم صافي الشراء

يمكن للمستثمرين والمتداولين في السوق اتخاذ مركز طويل أو قصير على الاستثمار. عادة ما يتخذ المستثمرون الصاعدون المراكز الطويلة ، وترتبط المراكز القصيرة بالمستثمرين الهابطين.

غالبًا ما ينظر المضاربون إلى وضع متداولي السوق في أحد الأصول كإشارة إلى توقعات السوق للسعر المستقبلي للأصل. على سبيل المثال ، يعتبر النفط الخام وعقود اليورو مقابل الدولار من الأصول التي يتم اتباعها بشكل كبير في أسواق الاستثمار. شهد كلاهما صفقات شراء صافية كبيرة في النصف الثاني من عام 2017 حيث كانت الرهانات الصعودية أكثر تفضيلًا من المراكز القصيرة ، مما يشير إلى اتجاه صعودي للأصول بشكل عام.

يتخذ المستثمرون صفقات شراء صافية عند شراء الأوراق المالية والاحتفاظ بها على المدى الطويل. يمكن أن يحدث صافي مركز طويل أيضًا من استثمارات متعددة.

الصناديق المشتركة خيار اتخاذ صفقات طويلة وقصيرة لتحقيق الهدف المستهدف من المحفظة. عادةً ما يتم حساب المركز الطويل الصافي عن طريق طرح القيمة السوقية للمراكز القصيرة من القيمة السوقية للمراكز الطويلة. في المحفظة الطويلة الصافية ، تكون القيمة السوقية للمراكز الطويلة أكبر من المراكز القصيرة.

بيع بعض الصناديق المشتركة على المكشوف ، مما يعني أن 100٪ من الأوراق المالية يتم شراؤها والاحتفاظ بها مقابل مركز طويل صافي كامل.

مثال على صافي الشراء

افترض أن المستثمر يمتلك 100 سهم من أسهم XYZ ، والتي تعد في حد ذاتها مركزًا طويلاً. في الوقت نفسه ، قلقًا من حدوث حركة هبوطية ، يشتري المستثمر أيضًا وضعًا وقائيًا مع دلتا 20 (تمثل 100 سهم من أسهم XYZ).

سيكون الوضع في حد ذاته صفقة قصيرة. نظرًا لأن الأسهم لديها دلتا مقدارها 100 وتضع دلتا 20 ، فإن صافي المركز هو 100 - 20 = +80 ، لذلك يظل صافي مركز الشراء.

إعتبارات خاصة

الفردي ، لا يُعرف مستثمرو التجزئة عادةً بأخذ صفقات بيع عميقة ، مما يجعل المحفظة الطويلة الصافية حالة استثمار شائعة ومتوقعة عادةً للأفراد. في المحافظ الكبيرة مثل الحسابات المؤسسية وحسابات القيمة الصافية العالية ، قد تكون المراكز القصيرة أكثر شيوعًا.

قد تركز بعض استراتيجيات الاستثمار في المحفظة بشكل كامل على المراكز القصيرة لتحقيق هدف الاستثمار. مثال على ذلك ProShares UltraPro Short S&P 500 ETF (SPXU). تتكون غالبية محفظة هذا الصندوق المتداول في البورصة (ETF) من صفقات قصيرة على مؤشر S&P 500 ، مما يؤدي إلى صافي مركز قصير.

يسلط الضوء

• عادة ما يتخذ المستثمرون المتفائلون المراكز الطويلة في حين ترتبط المراكز القصيرة بالمستثمرين المتجهين نحو الانخفاض.

• يشير صافي الشراء إلى الحالة التي يكون فيها للمستثمر مراكز طويلة أكثر من المراكز القصيرة في أصل أو سوق أو محفظة أو استراتيجية تداول معينة.

• يمكن أن يشير صافي الشراء بشكل عام إلى وجهة نظر السوق.