الديون غير القابلة للرجوع
ما هو الدين غير الرجعي؟
الدين بدون حق الرجوع هو نوع من القروض المضمونة بضمانات ، والتي عادة ما تكون ملكية. في حالة تخلف المقترض عن السداد ، يمكن للمُصدر الاستيلاء على الضمان ولكن لا يمكنه البحث عن المقترض للحصول على أي تعويض إضافي ، حتى إذا كانت الضمانة لا تغطي القيمة الكاملة للمبلغ المتخلف عن السداد. هذه إحدى الحالات التي لا يتحمل فيها المقترض مسؤولية شخصية عن القرض.
فهم الديون غير القابلة للرجوع
لأنه في كثير من الحالات يمكن أن تنخفض قيمة إعادة البيع للضمانات إلى ما دون رصيد القرض على مدار فترة القرض ، فإن الديون غير القابلة للرجوع تكون أكثر خطورة بالنسبة للمقرض من دين الرجوع.
يسمح حق الرجوع للمقرض بمطاردة المقترض عن أي رصيد يتبقى بعد تصفية الضمان. لهذا السبب ، يفرض المقرضون أسعار فائدة أعلى على الديون التي لا يحق لها حق الرجوع للتعويض عن المخاطر المرتفعة.
حق الرجوع مقابل الديون غير القابلة للرجوع
يمنح دين الرجوع للدائن استقلالية كاملة لملاحقة المقترض لإجمالي الدين المستحق في حالة التخلف عن السداد. بعد تصفية الضمان ، يُعرف أي رصيد متبقي باسم رصيد النقص. قد يحاول المُقرض تحصيل هذا الرصيد بعدة طرق ، بما في ذلك رفع دعوى قضائية والحصول على حكم قضائي بالنقص. إذا كان الدين غير رجوع ، فيجوز للمقرض تصفية الضمان ولكن لا يجوز له محاولة تحصيل رصيد النقص.
مع الديون غير القابلة للرجوع ، فإن الحماية الوحيدة للدائن ضد تقصير المقترض هي القدرة على الاستيلاء على الضمان وتصفيته لتغطية الدين المستحق.
على سبيل المثال ، ضع في اعتبارك مقرضًا للسيارات يقرض عميلًا 30000 دولار لشراء سيارة جديدة. تشتهر السيارات الجديدة بانخفاض قيمتها بشكل حاد في اللحظة التي يتم فيها إيقاف تشغيلها. عندما يتوقف المقترض عن سداد مدفوعات السيارة بعد ستة أشهر من القرض ، تكون قيمة السيارة 22000 دولار فقط ، ومع ذلك لا يزال المقترض مدينًا بمبلغ 28000 دولار.
يقوم المُقرض بإعادة امتلاك السيارة وتصفيتها بقيمتها السوقية الكاملة ، تاركًا رصيد عجز قدره 6000 دولار. معظم قروض السيارات هي قروض الرجوع ، مما يعني أن المقرض يمكنه متابعة المقترض مقابل رصيد عجز قدره 6000 دولار. في حالة كونه قرضًا بدون حق الرجوع ، يخسر المُقرض هذا المبلغ.
إعتبارات خاصة
يتسم الدين بدون حق الرجوع بنفقات رأسمالية مرتفعة وطول فترات القروض وتدفقات إيرادات غير مؤكدة. يتطلب الاكتتاب في هذه القروض مهارات النمذجة المالية والمعرفة السليمة بالمجال التقني الأساسي. يفرض المقرضون معايير ائتمانية أعلى على المقترضين لتقليل فرصة التخلف عن السداد. تحمل القروض بدون حق الرجوع ، بسبب مخاطرها الأكبر ، معدلات فائدة أعلى من القروض الممنوحة.
يسلط الضوء
عادة ما تقتصر نسب القرض إلى القيمة على 60٪ في القروض بدون حق الرجوع.
يتسم الدين بدون حق الرجوع بنفقات رأسمالية مرتفعة وطول فترات القروض وتدفقات إيرادات غير مؤكدة.
يفرض المقرضون معدلات فائدة أعلى على الديون التي لا يحق لها حق الرجوع للتعويض عن المخاطر المرتفعة (أي انخفاض قيمة الضمان إلى أقل من المبلغ المستحق على القرض).
الدين بدون حق الرجوع هو نوع من القروض المضمونة بضمانات ، والتي عادة ما تكون ملكية.
