Gæld uden regres

Hvad er ikke-inddrivelsesgæld?

Ikke-regresgæld er en form for lån med sikkerhed,. som normalt er ejendom. Hvis låntager misligholder, kan udsteder beslaglægge sikkerhedsstillelsen, men kan ikke opsøge låntageren for yderligere kompensation, selv om sikkerhedsstillelsen ikke dækker den fulde værdi af det misligholdte beløb. Dette er et tilfælde, hvor låntager ikke har personligt ansvar for lånet.

Forståelse af ikke-regresgæld

Da gensalgsværdien af sikkerheden i mange tilfælde kan dykke under lånesaldoen i løbet af lånet, er non-recourse gæld mere risikabel for långiver end regresgæld.

Regresgæld gør det muligt for långiveren at gå efter låntageren for enhver resterende saldo efter at have likvideret sikkerhedsstillelsen. Af denne grund opkræver långivere højere renter på ikke-regresgæld for at kompensere for den forhøjede risiko.

Regres vs. ikke-regres gæld

Regresgæld giver kreditor fuld autonomi til at forfølge låntageren for den samlede gæld i tilfælde af misligholdelse. Efter at have likvideret sikkerhedsstillelsen, er enhver resterende saldo kendt som en mangelsaldo. Långiveren kan forsøge at inddrive denne saldo på flere måder, herunder at indgive en retssag og opnå en mangelsdom ved retten. Hvis gælden er non-recourse, kan långiver likvidere sikkerhedsstillelsen, men må ikke forsøge at inddrive underskudssaldoen.

Med ikke-regresgæld er kreditors eneste beskyttelse mod låntagers misligholdelse muligheden for at beslaglægge sikkerhedsstillelsen og likvidere den for at dække den skyldige gæld.

Overvej for eksempel en billångiver, der låner en kunde 30.000 USD for at købe et nyt køretøj. Nye biler er berygtet for at falde brat i værdi i det øjeblik, de køres væk fra pladsen. Når låntageren stopper med at betale bilbetalinger seks måneder inde i lånet, er køretøjet kun $22.000 værd, men alligevel skylder låntageren stadig $28.000.

Långiveren overtager bilen og likviderer den for dens fulde markedsværdi, hvilket efterlader en underskudssaldo på $6.000. De fleste billån er regreslån, hvilket betyder, at långiveren kan forfølge låntageren for $6.000-mangelbalancen. I tilfælde af at det er et non-recourse lån, mister långiver dette beløb.

Særlige overvejelser

Gæld uden regres er karakteriseret ved høje anlægsinvesteringer, lange låneperioder og usikre indtægtsstrømme. Tegning af disse lån kræver finansielle modellering færdigheder og solid viden om det underliggende tekniske domæne. Långivere pålægger låntagere højere kreditstandarder for at minimere risikoen for misligholdelse. Non-recourse-lån er på grund af deres større risiko forrentet med højere rente end regreslån.

Højdepunkter

• Belåningsgrader er normalt begrænset til 60 % i non-recourse lån.

• Regressfri gæld er kendetegnet ved høje anlægsinvesteringer, lange låneperioder og usikre indtægtsstrømme.

• Långivere opkræver højere renter på ikke-regresgæld for at kompensere for den forhøjede risiko (dvs. sikkerhedsstillelsens værdi falder under det skyldige beløb på lånet).

• Regressgæld er en form for lån, der er sikret med sikkerhed, som normalt er ejendom.