Dívida sem recurso
O que é dívida sem recurso?
A dívida sem recurso é um tipo de empréstimo garantido por garantia,. que geralmente é propriedade. Se o mutuário entrar em incumprimento, o emitente pode apreender a garantia, mas não pode procurar o mutuário para obter qualquer compensação adicional, mesmo que a garantia não cubra o valor total do montante em incumprimento. Este é um caso em que o mutuário não tem responsabilidade pessoal pelo empréstimo.
Entendendo a Dívida Sem Recurso
Como em muitos casos o valor de revenda da garantia pode cair abaixo do saldo do empréstimo ao longo do empréstimo, a dívida sem recurso é mais arriscada para o credor do que a dívida com recurso.
A dívida de recurso permite que o credor vá atrás do mutuário por qualquer saldo remanescente após a liquidação da garantia. Por esse motivo, os credores cobram taxas de juros mais altas sobre a dívida sem recurso para compensar o risco elevado.
Recurso vs. Dívida sem recurso
A dívida com recurso dá ao credor total autonomia para perseguir o mutuário pela totalidade da dívida em caso de incumprimento. Após a liquidação da garantia, qualquer saldo remanescente é conhecido como saldo devedor. O credor pode tentar cobrar esse saldo por diversos meios, inclusive ajuizar ação judicial e obter sentença de improcedência judicial. Se a dívida for sem recurso, o credor pode liquidar a garantia, mas não pode tentar cobrar o saldo devedor.
Com a dívida sem recurso, a única proteção do credor contra a inadimplência do mutuário é a capacidade de apreender a garantia e liquidá-la para cobrir a dívida.
Por exemplo, considere um credor de automóveis que empresta a um cliente $ 30.000 para comprar um veículo novo. Os carros novos são famosos por diminuir vertiginosamente no momento em que são retirados do estacionamento. Quando o mutuário deixa de fazer os pagamentos do carro seis meses após o início do empréstimo, o veículo vale apenas $ 22.000, mas o mutuário ainda deve $ 28.000.
O credor recupera o carro e o liquida por seu valor total de mercado, deixando um saldo deficitário de $ 6.000. A maioria dos empréstimos de carro são empréstimos de recurso, o que significa que o credor pode perseguir o mutuário pelo saldo de deficiência de $ 6.000. No caso de ser um empréstimo sem recurso, o credor perde essa quantia.
Considerações Especiais
A dívida sem recurso é caracterizada por altos gastos de capital, longos períodos de empréstimo e fluxos de receita incertos. A subscrição desses empréstimos requer habilidades de modelagem financeira e conhecimento sólido do domínio técnico subjacente. Os credores impõem padrões de crédito mais altos aos mutuários para minimizar a chance de inadimplência. Os empréstimos sem recurso, devido ao seu maior risco, têm taxas de juro mais elevadas do que os empréstimos com recurso.
##Destaques
Os rácios Loan-to-value são normalmente limitados a 60% nos empréstimos sem recurso.
A dívida sem recurso é caracterizada por altos gastos de capital, longos períodos de empréstimo e fluxos de receita incertos.
Os credores cobram taxas de juros mais altas sobre a dívida sem recurso para compensar o risco elevado (ou seja, o valor da garantia caindo abaixo do valor devido pelo empréstimo).
A dívida sem recurso é um tipo de empréstimo garantido por garantia, que geralmente é propriedade.
