Долг без права регресса

Что такое задолженность без права регресса?

Долг без права регресса — это тип кредита, обеспеченного залогом,. которым обычно является имущество. Если заемщик не выполняет свои обязательства, эмитент может конфисковать обеспечение, но не может добиваться от заемщика какой-либо дополнительной компенсации, даже если обеспечение не покрывает полную стоимость невыплаченной суммы. Это тот случай, когда заемщик не несет личной ответственности за кредит.

Понимание долга без права регресса

Поскольку во многих случаях стоимость залога при перепродаже может упасть ниже остатка кредита в течение срока кредита, задолженность без права регресса более рискованна для кредитора, чем задолженность с регрессом.

Долг с регрессом позволяет кредитору взыскать с заемщика любой остаток, оставшийся после ликвидации залога. По этой причине кредиторы взимают более высокие процентные ставки по долгу без права регресса, чтобы компенсировать повышенный риск.

Регресс против долга без регресса

Долг с регрессом дает кредитору полную автономию для взыскания с заемщика всей задолженности в случае дефолта. После ликвидации залога любой остаток, который остается, известен как недостаточный баланс. Кредитор может попытаться получить этот баланс несколькими способами, включая подачу иска и получение решения суда о недостатке средств. Если задолженность не подлежит регрессу, кредитор может ликвидировать залог, но не может пытаться взыскать недостающий остаток.

В случае долга без права регресса единственной защитой кредитора от дефолта заемщика является возможность изъять залог и ликвидировать его для покрытия задолженности.

Например, рассмотрим автомобильного кредитора, который дает клиенту взаймы 30 000 долларов на покупку нового автомобиля. Новые автомобили печально известны тем, что резко падают в цене в ту минуту, когда их увозят с конвейера. Когда заемщик перестает платить за машину через шесть месяцев после погашения кредита, автомобиль стоит всего 22 000 долларов, но заемщик по-прежнему должен 28 000 долларов.

Кредитор забирает автомобиль и ликвидирует его по полной рыночной стоимости, оставляя дефицитный остаток в размере 6000 долларов. Большинство автокредитов являются кредитами с правом регресса, то есть кредитор может преследовать заемщика за остаток дефицита в размере 6000 долларов. В случае, если это кредит без права регресса, кредитор утрачивает эту сумму.

Особые соображения

Долг без права регресса характеризуется высокими капитальными затратами, длительными периодами кредитования и неопределенностью потоков доходов. Андеррайтинг этих кредитов требует навыков финансового моделирования и глубоких знаний в базовой технической области. Кредиторы предъявляют заемщикам более высокие стандарты кредитоспособности, чтобы свести к минимуму вероятность дефолта. Ссуды без права регресса из-за их большего риска имеют более высокие процентные ставки, чем ссуды с правом регресса.

Особенности

• Соотношение кредита к стоимости обычно ограничивается 60% в кредитах без права регресса.

• Долг без права регресса характеризуется высокими капитальными затратами, длительными периодами кредитования и неопределенностью потоков доходов.

• Кредиторы взимают более высокие процентные ставки по долгу без права регресса, чтобы компенсировать повышенный риск (т. е. стоимость залога падает ниже суммы, причитающейся по кредиту).

• Долг без права регресса - это тип кредита, который обеспечен залогом, которым обычно является имущество.