العائد على إجمالي الأصول (روتا)
ما هو العائد على إجمالي الأصول؟
العائد على إجمالي الأصول (ROTA) هو نسبة تقيس أرباح الشركة قبل الفوائد والضرائب (EBIT) بالنسبة إلى إجمالي أصولها الصافية. يتم تعريفه على أنه النسبة بين صافي الدخل وإجمالي متوسط الأصول ، أو مقدار الدخل المالي والتشغيلي الذي تحصل عليه الشركة في سنة مالية مقارنة بمتوسط إجمالي أصول تلك الشركة.
تعتبر النسبة مؤشرًا على مدى فعالية الشركة في استخدام أصولها لتوليد الأرباح. يتم استخدام الأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب بدلاً من صافي الربح للحفاظ على تركيز المقياس على أرباح التشغيل دون تأثير الضرائب أو فروق التمويل عند مقارنتها بشركات مماثلة.
فهم العائد على إجمالي الأصول
كلما زادت أرباح الشركة بما يتناسب مع أصولها (وكلما زاد المعامل من هذا الحساب) ، يقال إن الشركة تستخدم أصولها بشكل أكثر فاعلية. ROTA ، معبرًا عنها كنسبة مئوية أو عشري ، توفر نظرة ثاقبة على مقدار الأموال التي يتم توليدها من كل دولار يتم استثماره في المؤسسة.
يسمح هذا للمؤسسة برؤية العلاقة بين مواردها ودخلها ، ويمكن أن توفر نقطة للمقارنة لتحديد ما إذا كانت المنظمة تستخدم أصولها بشكل أكثر أو أقل فعالية مما كانت عليه في السابق. في الظروف التي تكسب فيها الشركة دولارًا جديدًا مقابل كل دولار يتم استثماره فيها ، يُقال إن روتا هو واحد أو 100 في المائة.
معادلة العائد على إجمالي الأصول - روتا هي
<span class = "katex- html "aria-hidden =" true "> <span class =" strut "style =" height: 5.54077em؛ vertical-align: -2.520385em؛ "> < span class = "mord"> < span class = "mord"> < span class = "mord"> <span class =" vlist "style =" height: 2.520385em؛ "> </ span> < span class = "vlist" style = "height: 3.020385em؛"> العائد على إجمالي الأصول </ span> < span class = "mspace" style = "margin-right: 0.2777777777777778em؛"> = متوسط إجمالي الأصول </ span> </ s pan> < / span> EBIT < span class = "vlist-s"> </ span> <span class =" pstrut "style =" height: 3.3603300000000003em؛ "> حيث: </ span> EBIT </ s pan> = الأرباح قبل الفوائد والضرائب </ span> < / span> < span>
لحساب روتا ، قسّم صافي الدخل على متوسط إجمالي الأصول في سنة معينة ، أو لفترة الاثني عشر شهرًا اللاحقة إذا كانت البيانات متاحة. يمكن أيضًا تمثيل نفس النسبة كمنتج لهامش الربح وإجمالي معدل دوران الأصول.
كيفية حساب روتا
لحساب روتا ، احصل على رقم الدخل الصافي من بيان دخل الشركة ، ثم أضف الفائدة و / أو الضرائب التي تم دفعها خلال العام. النتيجة العددية الناتجة هي EBIT للشركة.
يجب بعد ذلك تقسيم رقم EBIT على إجمالي صافي أصول الشركة لإظهار الأرباح التي حققتها الشركة لكل دولار من الأصول في دفاترها.
يشمل إجمالي الأصول حسابات مقابل هذه النسبة ، مما يعني أن مخصص الحسابات المشكوك في تحصيلها والإهلاك المتراكم يتم طرحهما من إجمالي رصيد الأصول قبل حساب النسبة.
قيود استخدام العائد على إجمالي الأصول (روتا)
بمرور الوقت ، قد تتناقص قيمة الأصل أو تزيد. في حالة العقارات ، قد ترتفع قيمة الأصل. من ناحية أخرى ، فإن معظم القطع الميكانيكية للأعمال ، مثل المركبات أو الآلات الأخرى ، تستهلك بشكل عام بمرور الوقت حيث يؤثر التآكل والتلف على قيمتها.
نظرًا لأن صيغة ROTA تستخدم القيم الدفترية للأصول من الميزانية العمومية ، فقد تقلل بشكل كبير من القيمة السوقية الفعلية للأصول الثابتة. يؤدي هذا إلى نتيجة نسبة أعلى تظهر عائدًا على إجمالي الأصول أعلى مما ينبغي لأن المقام (إجمالي الأصول) منخفض جدًا.
القيد الآخر هو كيفية عمل النسبة مع الأصول الممولة. إذا تم استخدام دين لشراء أحد الأصول ، فقد تبدو روتا مواتية ، في حين أن الشركة قد تواجه بالفعل مشكلة في سداد مدفوعات مصروفات الفائدة.
يمكن تعديل مدخلات النسبة لتعكس القيم الوظيفية للأصول أثناء المحاسبة عن معدل الفائدة الذي يتم دفعه حاليًا لمؤسسة مالية. على سبيل المثال ، إذا تم الحصول على أصل بأموال من قرض بمعدل فائدة 5٪ وكان العائد على الأصل المرتبط به مكسبًا بنسبة 20٪ ، فإن روتا المعدلة ستكون 15٪.
نظرًا لأن العديد من الشركات الجديدة لديها مبالغ دين أعلى مرتبطة بأصولها ، فقد تجعل هذه التعديلات الأعمال تبدو أقل جاذبية في نظر المستثمرين. بمجرد أن تبدأ تلك الديون في التسوية ، سيبدو أن روتا تتحسن وفقًا لذلك.
يسلط الضوء
توجد بعض المخاوف بشأن اعتماد روتا على القيمة الدفترية لإجمالي الأصول بدلاً من قيمتها السوقية ، مما يعطي عائدًا يبدو أعلى مما ينبغي أن يكون في الواقع.
يوضح العائد على إجمالي الأصول مدى فعالية استخدام الشركة لأصولها لتوليد الأرباح.
يمكن استخدام مقياس روتا لتحديد الشركات التي تبلغ عن الاستخدام الأكثر كفاءة لأصولها مقارنة بأرباحها.
