総資産利益率（ROTA）
##総資産利益率とは何ですか？
収益率（ROTA）は、純資産合計に対する企業の金利税引前利益（EBIT）を測定する比率です。これは、純資産と総平均資産の比率、または企業の総資産の平均と比較した、企業が会計年度に受け取る財務および営業利益の金額として定義されます。
資産をどの程度効果的に使用して収益を生み出しているかを示す指標と見なされます。純利益の代わりにEBITを使用して、類似の企業と比較した場合に、税金や資金調達の違いの影響を受けずに、営業利益に焦点を当てた指標を維持します。
##総資産収益率を理解する
資産に比例する企業の収益が大きいほど（そしてこの計算からの係数が大きいほど）、その企業は資産をより効果的に使用していると言われます。パーセンテージまたは小数で表されるROTAは、組織に投資された1ドルからどれだけのお金が生み出されるかについての洞察を提供します。
これにより、組織はリソースと収入の関係を確認でき、組織が以前よりも資産を多かれ少なかれ効果的に使用しているかどうかを判断するための比較ポイントを提供できます。会社が投資した1ドルごとに新しいドルを稼ぐ状況では、ROTAは1、つまり100パーセントと言われます。
##総資産収益率の計算式–ROTAは
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ROTAを計算するには、純利益を特定の年の平均総資産で割る、またはデータが利用可能な場合は最後の12か月の期間で除算します。同じ比率は、利益率と総資産回転率の積として表すこともできます。
##ROTAの計算方法
ROTAを計算するには、会社の損益計算書から純利益の数値を取得し、その年に支払われた利息や税金を加算します。結果として得られる数値の結果は、会社のEBITです。
次に、 EBIT数を会社の純資産合計で割って、帳簿上の資産1ドルごとに会社が生み出した収益を表示する必要があります。
総資産には、この比率の反対勘定が含まれます。つまり、比率を計算する前に、貸倒引当金と減価償却累計額の両方が総資産残高から差し引かれます。
##総資産利益率（ROTA）の使用に関する制限
時間の経過とともに、資産の価値は減少または増加する可能性があります。不動産の場合、資産の価値が上がる可能性があります。一方、車両やその他の機械など、ビジネスのほとんどの機械部品は、摩耗や損傷がその価値に影響を与えるため、一般に時間の経過とともに減価償却されます。
ROTAの計算式は貸借対照表の資産の簿価を使用するため、固定資産の実際の市場価値を大幅に過小評価している可能性があります。これにより、分母（総資産）が低すぎるため、総資産の収益率が本来よりも高くなるという、より高い比率の結果が得られます。
もう1つの制限は、比率が融資資産でどのように機能するかです。資産の購入に負債が使用された場合、ROTAは有利に見える可能性がありますが、会社は実際に支払利息の支払いに問題を抱えている可能性があります。
現在金融機関に支払われている金利を考慮しながら、資産の機能的価値を反映するように調整できます。たとえば、資産が5％の金利のローンからの資金で取得され、関連する資産の収益率が20％の場合、調整後のROTAは15％になります。
多くの新しい企業は資産に関連する負債の額が多いため、これらの調整により、投資家の目にはビジネスの魅力が低下する可能性があります。これらの債務が解消され始めると、ROTAはそれに応じて改善するように見えます。
##ハイライト
-ROTAが市場価値ではなく総資産の簿価に依存しているため、実際よりも高いリターンが得られるという懸念があります。
-総資産収益率は、企業が資産をどの程度効果的に使用して収益を生み出しているかを示しています。
-ROTAメトリックを使用して、収益と比較して資産の最も効率的な使用を報告している企業を特定できます。
