العائد على الأرباح المحتجزة (RORE)
ما هو العائد على الأرباح المحتجزة (RORE)؟
العائد على الأرباح المحتجزة (RORE) هو حساب يوضح مدى جودة إعادة استثمار أرباح الشركة ، بعد مدفوعات الأرباح ، وهو مؤشر على إمكانات نموها.
فهم العائد على الأرباح المحتجزة (RORE)
العائد على الأرباح المحتجزة - مقدار الأموال التي يتم الاحتفاظ بها للنمو المستقبلي - الكثير عن كفاءة الشركة وإمكانات النمو. يشير RORE المرتفع إلى أنه يجب إعادة الاستثمار في الأعمال التجارية. تشير RORE المنخفضة إلى أنه يجب عليها توزيع الأرباح على المساهمين من خلال دفع أرباح الأسهم إذا لم تستطع معرفة كيفية تحقيق عائد مناسب من خلال تنمية الأعمال التجارية.
مع تقدم الشركة خلال دورة حياتها الصناعية ، تميل RORE إلى الانخفاض. وبهذا المعنى ، ترتبط RORE بنسبة الاحتفاظ ، والمعروفة أيضًا باسم "نسبة الاسترداد" ، والتي تقيس النسبة المئوية للأرباح التي يتم الاحتفاظ بها. كلا المقياسين مفيد للغاية عند مقارنة الشركات في نفس الصناعة أو القطاع.
يتم تحديد قدرة الشركة على زيادة أرباح الأسهم من خلال جزء الأرباح الذي يتم إرجاعه إلى الشركة ومدى ربحية استخدام هذه الأرباح.
هناك عدة طرق مختلفة للوصول إلى العائد على الأرباح المحتجزة. إن أبسط طريقة لحسابها هي باستخدام المعلومات المنشورة حول ربحية السهم (EPS) خلال فترة من اختيارك:
- العائد على الأرباح المحتجزة = (أحدث ربحية السهم - العائد على السهم في الفترة الأولى) / (ربحية السهم التراكمي للفترة - أرباح الأسهم التراكمية المدفوعة عن الفترة)
يبحث المستثمرون عن الشركات التي تجني الكثير من المال بسبب نماذج أعمالهم المتميزة ، بدلاً من الشركات التي يتعين عليها إعادة الأموال إلى الشركة لمجرد البقاء في المنافسة. تمامًا كما تميل الشركات الأصغر ، سريعة النمو (المتوسعة) إلى الحصول على RORE أعلى ، فإنها تميل أيضًا إلى الحصول على حصص احتفاظ عالية.
إعتبارات خاصة
تميل الشركات الناضجة ، التي تميل إلى تحقيق عوائد أقل على الأرباح المحتجزة ، إلى إعادة المزيد من أرباحها إلى المساهمين. غالبًا ما تتبع الشركات الكبرى سياسة دفع أرباح عالية وثابتة - حتى لو كانت أرباحها دورية.
يمكن أن تشير RORE أيضًا إلى مقدار مساهمة الأرباح المحتجزة للشركة في زيادة سعر سوق الأسهم بمرور الوقت. سيحقق السهم ذو النمو المطرد مزيدًا من الأرباح عامًا بعد عام بالأموال التي احتجزوها من المساهمين.
