Zwrot z zysków zatrzymanych (RORE)

Jakie są zwroty z zysków zatrzymanych (RORE)?

Zwrot z zysków zatrzymanych (RORE) to kalkulacja, która pokazuje, jak dobrze zyski firmy po wypłacie dywidendy są reinwestowane i jest wskaźnikiem jej potencjału wzrostu.

Zrozumienie zwrotu z zysków zatrzymanych (RORE)

Zwrot z zatrzymanych zysków — kwoty pieniędzy zatrzymanych na przyszły rozwój — wiele mówi o wydajności i potencjale wzrostu firmy. Wysoki wskaźnik RORE wskazuje, że należy ponownie zainwestować w biznes. Niski wskaźnik RORE sugeruje, że powinien on dystrybuować zyski akcjonariuszom poprzez wypłatę dywidendy, jeśli nie może wypracować, jak uzyskać odpowiedni zwrot poprzez rozwój firmy.

W miarę jak firma przechodzi przez cykl życia w branży, RORE będzie spadać. W tym sensie RORE jest powiązane ze współczynnikiem zatrzymania, znanym również jako „wskaźnik pługa”, który mierzy, jaki procent zarobków zostaje zatrzymany. Obie miary są najbardziej przydatne przy porównywaniu firm z tej samej branży lub sektora.

Zdolność firmy do zwiększania dywidendy zależy od tego, jaka część dochodów jest zwracana do firmy i jak zyskownie te dochody są wykorzystywane.

Istnieje kilka różnych sposobów obliczania zwrotu z zysków zatrzymanych. Najprostszym sposobem obliczenia tego jest wykorzystanie opublikowanych informacji o zyskach na akcję (EPS) w wybranym przez Ciebie okresie:

• Zwrot z zysków zatrzymanych = (ostatni EPS - EPS za pierwszy okres) / (EPS skumulowany za okres - skumulowana dywidenda wypłacona za okres)

Inwestorzy szukają firm, które zarabiają dużo pieniędzy dzięki swoim modelom biznesowym premium, a nie firm, które muszą wpłacać pieniądze z powrotem do firmy, aby zachować konkurencyjność. Tak jak młodsze, szybko rozwijające się (rozwijające się) firmy będą miały wyższy wskaźnik RORE, mają również tendencję do wysokiego wskaźnika retencji.

Uwagi specjalne

Dojrzałe przedsiębiorstwa, które zwykle uzyskują niższe zwroty z zysków zatrzymanych, będą zwracać większą część zysków akcjonariuszom. Firmy blue-chip często stosują politykę wypłacania wysokich i stałych dywidend – nawet jeśli ich dochody są cykliczne.

RORE może również wskazywać, w jakim stopniu zatrzymane zyski firmy przyczyniły się do wzrostu ceny rynkowej akcji w czasie. Akcje o stałym wzroście będą generować z roku na rok coraz większe zyski dzięki pieniądzom, które wstrzymują od akcjonariuszy.