Retorno sobre Lucros Retidos (RORE)
O que são Retorno sobre Lucros Retidos (RORE)?
O retorno sobre lucros retidos (RORE) é um cálculo que mostra quão bem os lucros de uma empresa, após o pagamento de dividendos, são reinvestidos e é um indicador de seu potencial de crescimento.
Entendendo o retorno sobre lucros retidos (RORE)
retorno sobre os lucros retidos — a quantidade de dinheiro retido para crescimento futuro — revela muito sobre a eficiência e o potencial de crescimento de uma empresa. Um RORE alto indica que deve reinvestir no negócio. Um RORE baixo sugere que deve distribuir lucros aos acionistas pagando dividendos se não puder descobrir como obter um retorno adequado aumentando o negócio.
À medida que uma empresa progride em seu ciclo de vida da indústria, o RORE tenderá a cair. Nesse sentido, o RORE está relacionado ao índice de retenção, também conhecido como “plowback ratio”, que mede o percentual de lucros retidos. Ambas as medidas são mais úteis ao comparar empresas do mesmo setor ou setor.
A capacidade de uma empresa de aumentar os dividendos é determinada pela fração dos lucros que é devolvido à empresa e pela lucratividade com que esses lucros são usados.
Existem algumas maneiras diferentes de chegar ao retorno sobre os lucros retidos. A maneira mais simples de calculá-lo é usando as informações publicadas sobre o lucro por ação (EPS) durante um período de sua escolha:
- Retorno sobre lucros acumulados = (LPA mais recente - LPA do primeiro período) / (LPA cumulativo do período - dividendos cumulativos pagos no período)
Os investidores estão procurando empresas que ganhem muito dinheiro por causa de seus modelos de negócios premium, em vez de empresas que precisam investir dinheiro de volta na empresa apenas para se manterem competitivas. Assim como as empresas mais jovens e de rápido crescimento (em expansão) tendem a ter RORE mais alto, elas também tendem a ter altas taxas de retenção.
Considerações Especiais
As empresas maduras, que tendem a ter retornos mais baixos sobre os lucros retidos, tenderão a devolver mais lucros aos acionistas. As empresas blue-chip costumam ter uma política de pagar dividendos altos e constantes – mesmo que seus ganhos sejam cíclicos.
O RORE também pode indicar o quanto os lucros retidos de uma empresa contribuíram para um aumento no preço de mercado da ação ao longo do tempo. Uma ação com crescimento constante gerará mais lucros ano após ano com o dinheiro que reteve dos acionistas.
