يانكي بوند
ما هو يانكي بوند؟
السندات الأمريكية هي التزام دين صادر عن كيان أجنبي ، مثل حكومة أو شركة ، يتم تداوله في الولايات المتحدة ومقومة بالدولار الأمريكي.
فهم يانكي بوند
تخضع سندات Yankee لقانون الأوراق المالية لعام 1933 ، والذي يتطلب تسجيل السندات لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) قبل عرضها للبيع. يتم إصدار السندات الأمريكية في كثير من الأحيان على شكل شرائح ، أو أجزاء فردية من عرض ديون أكبر أو ترتيب تمويل منظم له مستويات مخاطر مختلفة ، وأسعار فائدة وآجال استحقاق ، وقد تكون العروض كبيرة للغاية ، وقد تصل إلى مليار دولار.
هناك أيضًا شهادات إيداع Yankee ، وأقراص مضغوطة يتم إصدارها في الولايات المتحدة عن طريق فرع أو وكالة لبنك أجنبي.
مزايا يانكي بوندز
يمكن أن تمثل السندات Yankee فرصة مربحة للجانبين لكل من المصدرين والمستثمرين. تتمثل إحدى المزايا الأساسية المحتملة لمصدر السندات Yankee في فرصة الحصول على رأس مال تمويلي أرخص بتكلفة أقل إذا كانت أسعار السندات المماثلة في الولايات المتحدة أقل بكثير من المعدلات الحالية في بلد الشركة الأجنبية. حجم سوق السندات الأمريكية وحقيقة تداول المستثمرين الأمريكيين بنشاط كبير يمنح أيضًا ميزة للمُصدر ، خاصةً إذا كان عرض السندات كبيرًا. على الرغم من أن المتطلبات التنظيمية الأمريكية قد تعرقل مبدئيًا جهة إصدار أجنبية فيما يتعلق بالحصول على الموافقة على تقديم السندات ، إلا أن شروط الإقراض في الولايات المتحدة قد تظل أقل صرامة بشكل عام من تلك الموجودة في بلد المُصدر ، مما يتيح للمُصدر مرونة أكبر من حيث العرض. .
الميزة الرئيسية للمستثمرين الأمريكيين في سندات Yankee هي أن مثل هذه السندات تقدم في كثير من الأحيان عوائد أعلى من العوائد المتاحة على إصدارات السندات المماثلة ، أو حتى ذات التصنيف الأقل ، من المصدرين الأمريكيين. ميزة أخرى محتملة هي حقيقة أن سندات Yankee تقدم للمستثمرين وسيلة للحصول على التنويع الدولي في محفظة استثمارات السندات. تقدم سندات Yankee أيضًا للمستثمرين الأمريكيين ميزة على الاستثمار في إصدارات سندات الشركات الأجنبية التي تتم في موطن الشركة الأجنبية. نظرًا لأن السندات الأمريكية مقومة بالدولار الأمريكي ، فإن مخاطر العملة المرتبطة عادةً باستثمارات السندات الأجنبية يتم التخلص منها فعليًا.
عيوب يانكي بوندز
أحد عيوب سندات Yankee بالنسبة للمصدرين هو الوقت المتضمن. بسبب اللوائح الأمريكية الصارمة لإصدار مثل هذه السندات ، قد يستغرق الأمر أكثر من ثلاثة أشهر حتى تتم الموافقة على بيع إصدار سندات يانكي. تتضمن عملية الموافقة تقييم الجدارة الائتمانية للمُصدر من قبل وكالة تصنيف الديون مثل Moody's أو Standard & Poor's.
اعتبار آخر هو بيئة سعر الفائدة. عادةً ما يفضل المصدرون الأجانب إصدار سندات Yankee عندما تكون هناك بيئة ذات معدل فائدة منخفض في الولايات المتحدة ، لأن هذا يعني أن المُصدر يمكنه تقديم السندات بمدفوعات فائدة أقل. ولكن إذا أدى شيء ما إلى ارتفاع أسعار الفائدة أو انخفاضها في غضون ثلاثة أشهر ، فقد يؤدي ذلك إلى إفساد التسعير المُعاير بعناية لسندات يانكي ، مما يؤثر على جودة بيعها.
أخيرًا ، يمكن أن يتأثر السند اليانكي باقتصاد وطنه. لذلك إذا كان هذا البلد يعاني من اقتصاد هش ، فقد ينهار سعره ، أو قد يواجه المصدر مشاكل - مما قد يؤثر على مدفوعات القسائم. وبينما يتم إصدار السندات الأمريكية بالدولار ، فإنها قد تكون عرضة لبعض مخاطر العملة أيضًا ، حيث تؤثر المشاكل الاقتصادية للدولة غالبًا على أداء أموالها في أسواق الصرف الأجنبي.
يسلط الضوء
على الجانب السلبي ، يمكن أن تستغرق السندات الأمريكية وقتًا طويلاً للوصول إلى السوق ، مما يعرضها لمخاطر أسعار الفائدة ؛ هم أيضا عرضة لمخاطر العملة وغيرها من المشاكل في اقتصاد بلدهم الأم.
تتيح السندات Yankee للمُصدر فرصة الحصول على تمويل أرخص والوصول إلى جمهور استثماري أوسع ؛ أنها توفر للمستثمرين فرصة لتحقيق عوائد أفضل.
تخضع سندات Yankee لقوانين الأوراق المالية الأمريكية ، حيث يتم تداولها في البورصات الأمريكية.
السند اليانكي هو التزام دين مقوم بالدولار الأمريكي ويتم إصداره علنًا في الولايات المتحدة من قبل البنوك والشركات الأجنبية ، وأحيانًا الحكومات.
