Investor's wiki

Янки Бонд

Янки Бонд

Что такое облигация янки?

Облигация янки — это долговое обязательство, выпущенное иностранным юридическим лицом, таким как правительство или компания, которое торгуется в Соединенных Штатах и номинировано в долларах США.

Понимание облигации янки

Облигации янки регулируются Законом о ценных бумагах 1933 года, который требует, чтобы облигации были зарегистрированы в Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) до того, как они будут выставлены на продажу. Облигации янки часто выпускаются траншами, отдельными частями более крупного предложения долга или структурированного финансирования, которые имеют разные уровни риска, процентные ставки и сроки погашения, а предложения могут быть чрезвычайно большими, вплоть до 1 миллиарда долларов.

Существуют также депозитные сертификаты Янки,. компакт-диски, которые выпускаются в США филиалом или агентством иностранного банка.

Преимущества облигаций Янки

Облигации янки могут представлять собой беспроигрышную возможность как для эмитентов, так и для инвесторов. Одним из основных потенциальных преимуществ для эмитента облигаций янки является возможность получить более дешевый финансовый капитал по более низкой цене, если сопоставимые ставки по облигациям в Соединенных Штатах значительно ниже, чем текущие ставки в собственной стране иностранной компании. Размер рынка облигаций США и тот факт, что американские инвесторы очень активно торгуют им, также дают преимущество эмитенту, особенно если предложение облигаций является крупным. Хотя нормативные требования США могут поначалу препятствовать иностранному эмитенту в отношении получения разрешения на размещение облигаций, условия кредитования в Соединенных Штатах в целом могут быть менее строгими, чем в собственной стране эмитента, что дает эмитенту большую гибкость в отношении размещения. .

Основным преимуществом для американских инвесторов в облигации янки является то, что такие облигации часто предлагают более высокую доходность, чем доходность, доступная для сопоставимых или даже более низких выпусков облигаций американских эмитентов. Другим потенциальным преимуществом является тот факт, что облигации Yankee предлагают инвесторам возможность международной диверсификации портфеля инвестиций в облигации. Облигации янки также предлагают американским инвесторам преимущество по сравнению с инвестициями в облигации иностранных корпораций, выпущенные в стране происхождения иностранной компании. Поскольку облигации Yankee деноминированы в долларах США, валютный риск, обычно связанный с инвестициями в иностранные облигации, практически исключен.

Недостатки облигаций янки

Одним из недостатков облигаций янки для эмитентов является время. Из-за строгих правил США по выпуску таких облигаций может пройти более трех месяцев, прежде чем выпуск облигаций Yankee будет одобрен для продажи. Процесс одобрения включает оценку кредитоспособности эмитента рейтинговым агентством, таким как Moody's или Standard & Poor's.

Еще одним соображением является среда процентной ставки. Иностранные эмитенты обычно предпочитают выпускать облигации янки, когда в Соединенных Штатах низкие процентные ставки, поскольку это означает, что эмитент может предложить облигацию с более низкими процентными выплатами. Но если через три месяца процентные ставки взлетят или резко упадут, это может испортить тщательно выверенную цену облигаций янки, что повлияет на то, насколько хорошо они продаются.

Наконец, на облигацию янки может повлиять экономика страны ее происхождения. Так что, если в этой стране шаткая экономика, ее цена может упасть, или у эмитента могут возникнуть проблемы, что может повлиять на его купонные выплаты. И хотя облигации янки выпускаются в долларах, они также могут быть подвержены некоторому валютному риску, поскольку экономические проблемы страны часто влияют на поведение ее денег на валютных рынках.

Особенности

  • С другой стороны, выпуск облигаций Yankee на рынок может занять много времени, что подвергает их процентному риску; они также уязвимы к валютному риску и другим проблемам в экономике своей страны.

  • облигации Yankee дают возможность эмитенту получить более дешевое финансирование и охватить более широкую инвестиционную аудиторию; они предлагают инвесторам шанс на более высокую доходность.

  • Облигации янки подчиняются законам США о ценных бумагах, поскольку они торгуются на биржах США.

  • Облигация янки представляет собой долговое обязательство, номинированное в долларах США, публично выпущенное в США иностранными банками и корпорациями, а иногда даже правительствами.