Investor's wiki

Aggregate Extension Clause (AEC)

Aggregate Extension Clause (AEC)

Aggregate Extension Clause (AEC): Ein √úberblick

Eine aggregierte Verl√§ngerungsklausel (AEC) in einem R√ľckversicherungsvertrag erlaubt einen einzigen Anspruch f√ľr zahlreiche kleine Sch√§den √§hnlicher Art. Die Klausel deckt im Allgemeinen die Erstattung einer bestimmten Kategorie von Verlusten ab, die einen bestimmten Betrag √ľberschreiten.

Angenommen, ein Glashersteller sch√§tzt seine j√§hrlichen Verluste aufgrund von Bruch auf 1 % der gesamten Fabrikproduktion oder 1.000 US-Dollar pro Jahr. Die Gesamtverl√§ngerungsklausel w√ľrde Verluste aufgrund von Bruch erstatten, die 1.000 $ √ľbersteigen. Das Unternehmen ist nicht verpflichtet, jeden Bruch zu dokumentieren.

Verstehen der Aggregate Extension Clause (AEC)

Eine aggregierte Verl√§ngerungsklausel kann verwendet werden, um alle bekannten Risiken abzudecken, von denen zu erwarten ist, dass sie h√§ufig auftreten. Jeder einzelne Vorfall ist finanziell unbedeutend, summiert sich aber zusammen. Die Verwendung solcher Klauseln tauchte erstmals bereits in den 1940er Jahren auf dem Londoner R√ľckversicherungsmarkt auf .

Jeden kleineren Zwischenfall zu dokumentieren, w√§re umst√§ndlich, wenn nicht gar unm√∂glich. Stattdessen w√ľrde ein Unternehmen erwartete Verluste einplanen, und es k√∂nnte eine Versicherung angestrebt werden, um Risiken auf einem unerwarteten Niveau abzudecken. Die aggregierte Verl√§ngerungsklausel sch√§tzt die H√§ufigkeit des Auftretens von Ereignissen mit geringen Auswirkungen innerhalb eines festgelegten Zeitrahmens und aggregiert sie, um einen Dollarbetrag f√ľr die R√ľckversicherung zu erhalten.

Versicherung und R√ľckversicherung

Versicherungsunternehmen versichern ihre eigenen Risiken, indem sie R√ľckversicherungspolicen kaufen. Solche Vereinbarungen werden auch R√ľckversicherungsvertr√§ge genannt. Eine bestimmte Art von R√ľckversicherungsvertrag, der als Schadenexzedenten - R√ľckversicherungsvertrag bezeichnet wird, sch√ľtzt vor dem Risiko, dass ein Versicherer die Kosten von Sch√§den tragen muss, die weitaus schwerwiegender sind als erwartet.

Wenn in einer R√ľckversicherungspolice eine Gesamtverl√§ngerungsklausel angegeben ist, tr√§gt die zugrunde liegende Versicherungspolice dieselben Bedingungen und verwendet dieselbe Standardsprache.

Nutzung von AEC mit Schadenexzedenten-R√ľckversicherung

Die Schadenexzedenten-R√ľckversicherung bietet Deckung f√ľr Einzelsch√§den, die einen bestimmten Schadenselbstbehalt √ľberschreiten. Sch√§den unterhalb des Schadenselbstbehalts gehen zu Lasten des Zedenten oder des Unternehmens, das die Schadenexzedentenr√ľckversicherung gekauft hat. Sch√§den √ľber dem Selbstbehalt gehen jedoch zu Lasten des R√ľckversicherers. Der R√ľckversicherer begrenzt sein Risiko mit in den Vertrag eingeschriebenen Obergrenzen auf ein bestimmtes Limit.

R√ľckversicherungsunternehmen bieten Versicherungsunternehmen Schutz vor Exzesssch√§den.

Schadenexzedenten-R√ľckversicherungsvertr√§ge funktionieren gut, wenn der zugrunde liegende Versicherungsvertrag Sch√§den pro Ereignis behandelt. Wenn der zugrunde liegende Versicherungsvertrag Gesamtsch√§den behandelt, k√∂nnen Schadenexzedenten-R√ľckversicherungsvertr√§ge auf Probleme sto√üen.

Die R√ľckversicherung soll Deckung f√ľr Verluste bieten, die √ľber den Selbstbehalt des Zedenten hinausgehen, und zwar auf Einzelereignisbasis. Die R√ľckversicherung gegen aggregierte Verluste ist kompliziert, da der Schaden pro Schadensereignis typischerweise niedriger ist als der Selbstbehalt des Zedenten. Der R√ľckversicherungsvertrag kann eine Gesamtverl√§ngerungsklausel (AEC) hinzuf√ľgen, um Gesamtsch√§den zu behandeln.

Beispiel einer aggregierten Verlängerungsklausel

Ein Hersteller produziert jedes Jahr Hunderttausende Kartons mit Tiefk√ľhlgerichten. Jedes produzierte Gericht birgt ein geringes Haftungsrisiko, da die Verpackung besch√§digt und das Produkt unverk√§uflich werden kann.

Der Hersteller kauft eine Produkthaftpflichtversicherung,. um sich vor m√∂glichen Sch√§den zu sch√ľtzen. Die Haftpflichtpolice sch√ľtzt den Hersteller vor Verlusten oberhalb einer bestimmten Grenze auf aggregierter Basis und nicht auf Basis einzelner Ereignisse.

Der Underwriter der Haftpflichtpolice wiederum kauft eine Schadenexzedenten-R√ľckversicherung mit einer Gesamtverl√§ngerungsklausel, um sich vor Zahlungen an den Hersteller zu sch√ľtzen, wenn die H√∂he der Anspr√ľche die Selbstbehaltsgrenze der zugrunde liegenden Police √ľberschreitet.

Höhepunkte

  • Die Gesamtverl√§ngerungsklausel sieht grunds√§tzlich den Ersatz von Verlusten vor, die einen bestimmten Betrag √ľberschreiten.

  • Es wird typischerweise f√ľr die R√ľckversicherung eines Unternehmens verwendet, das ein bestimmtes bekanntes Schadens- oder Verlustrisiko identifiziert hat.

  • Eine aggregierte Verl√§ngerungsklausel erm√∂glicht die Erstattung eines einzelnen Anspruchs f√ľr Verluste, die durch eine Reihe √§hnlicher Vorf√§lle verursacht wurden.