Baltischer Trockenindex (BDI)
Was ist der Baltic Dry Index (BDI)?
Der Baltic Dry Index (BDI) ist ein von der in London ansässigen Baltic Exchange erstellter Schifffahrts- und Handelsindex. Es misst Änderungen der Kosten für den Transport verschiedener Rohstoffe wie Kohle und Stahl.
Mitglieder der Börse wenden sich direkt an Versandmakler, um das Preisniveau für bestimmte Versandwege, ein zu transportierendes Produkt und die Lieferzeit oder -geschwindigkeit zu bewerten. Der Baltic Dry Index setzt sich aus vier Teilindizes zusammen, die unterschiedliche Größen von Massengutfrachtern oder Handelsschiffen messen: Capesize, Panamax, Supramax und Handysize.
Wie der Baltic Dry Index funktioniert
Die Baltic Exchange berechnet den Index, indem sie mehrere Schifffahrtsraten auf mehr als 20 Routen für jedes der BDI-Komponentenschiffe bewertet. Die Analyse mehrerer geografischer Versandwege für jeden Index verleiht der zusammengesetzten Messung des Index Tiefe. Mitglieder wenden sich an Schüttgutversender weltweit, um ihre Preise zu erfahren, und berechnen dann einen Durchschnitt. Die Baltic Exchange gibt den BDI täglich heraus.
Eine Änderung des Baltic Dry Index kann Anlegern einen Einblick in globale Angebots- und Nachfragetrends geben. Viele betrachten einen steigenden oder schrumpfenden Index als Frühindikator für zukünftiges Wirtschaftswachstum. Es basiert auf Rohstoffen, weil die Nachfrage nach ihnen zukunftsweisend ist. Diese Materialien werden gekauft, um Gebäude und Infrastruktur zu bauen und zu erhalten, und nicht zu Zeiten, in denen die Käufer entweder einen Materialüberschuss haben oder keine Gebäude mehr bauen oder Produkte herstellen.
Die Baltic Exchange fungiert auch als Hersteller von Märkten für Frachtderivate,. einschließlich Arten von Finanzterminkontrakten, die als Forward Freight Agreements bekannt sind.
Die Größen der BDI-Gefäße
Der BDI misst Sendungen auf Frachtschiffen unterschiedlicher Größe. Capesize-Boote sind die größten Schiffe im BDI mit 100.000 Tragfähigkeit (DWT) oder mehr. Die durchschnittliche Größe eines Capesize-Schiffes beträgt 156.000 DWT.
Diese Kategorie kann auch einige massive Schiffe mit einer Kapazität von 400.000 DWT umfassen. Capesize-Schiffe transportieren hauptsächlich Kohle und Eisenerz auf Langstrecken und werden gelegentlich zum Transport von Getreide eingesetzt. Sie sind zu groß, um den Panamakanal zu überqueren.
Panamax-Schiffe haben eine Kapazität von 60.000 bis 80.000 DWT und werden hauptsächlich zum Transport von Kohle, Getreide und kleineren Massengütern wie Zucker und Zement eingesetzt. Panamax-Frachtschiffe benötigen spezielle Ausrüstung zum Be- und Entladen. Sie können sich kaum durch den Panamakanal zwängen.
Die kleinsten im BDI erfassten Gefäße sind Supramaxe, auch Handymaxe (oder Handysize) genannt. Diese Schiffe haben eine Tragfähigkeit von 45.000 bis 59.999 DWT. Obwohl sie fast so groß wie Panamaxe sind, verfügen Supramaxe normalerweise über spezielle Ausrüstung zum Be- und Entladen und werden in Häfen eingesetzt, in denen Panamaxe dies nicht können.
Art der Trockenmassengüter
Trockenmassengüter werden normalerweise in zwei Kategorien unterteilt: Hauptmassen und Nebenmassen. Einige Beispiele für wichtige Massengüter sind Eisenerz, Kohle und Getreide. Diese großen Massengüter machen fast zwei Drittel des weltweiten Trockenmassenhandels aus. Kleine Massengüter umfassen Stahlprodukte, Zucker und Zement und decken das verbleibende Drittel des weltweiten Trockenmassenhandels ab.
Kohle ist zusammen mit Eisenerz einer der volumenmäßig am meisten gehandelten Schüttgüter der Welt. Länder, die am stärksten am Import von Kohle für ihren Primärenergie- und Strombedarf beteiligt sind, sind Indien, China und Japan. Getreide ist eine weitere wichtige Fracht im Hinblick auf den seewärtigen Trockenmassenhandel und macht einen großen Teil des gesamten Trockenmassenhandels weltweit aus.
Beispiel aus der Praxis
Der Index kann fallen, wenn es sich bei den versendeten Waren um Rohmaterial aus der Vorproduktion handelt, was normalerweise ein Bereich mit minimalen Spekulationen ist. Der Index kann ein hohes Maß an Volatilität erfahren, wenn die weltweite Nachfrage steigt oder plötzlich abfällt, da das Angebot an großen Fluggesellschaften tendenziell gering ist und lange Vorlaufzeiten und hohe Produktionskosten aufweist.
Die Aktienkurse steigen, wenn der globale Markt gesund ist und wächst, und sie neigen dazu, zu fallen, wenn er ins Stocken gerät oder fällt. Der Index ist ziemlich konsistent, da er von Schwarz-Weiß-Faktoren von Angebot und Nachfrage abhängt, ohne große Einflüsse wie Arbeitslosigkeit und Inflation.
Der BDI sagte die Rezession 2008 in gewissem Maße voraus, als die Preise einen starken Rückgang erlebten. Als ein markantes Beispiel für die Erkenntnisse, die aus dem Index gewonnen werden können, konnten Analysten beobachten, dass der Baltic Dry Index (BDI) zwischen September 2019 und Januar 2020 um mehr als 70 % gefallen ist, ein starker Hinweis auf eine wirtschaftliche Kontraktion. Dies geschah unmittelbar vor dem Ausbruch der COVID-19-Pandemie. Dann, im Jahr 2021, stieg der BDI dramatisch an, als die Pandemie zu Knurren und Verzögerungen im weltweiten Versand führte.
Höhepunkte
Der Baltic Dry Index (BDI) ist ein Index der Durchschnittspreise, die für den Transport von Schüttgütern auf mehr als 20 Routen gezahlt werden.
Der Index kann ein hohes Maß an Volatilität aufweisen, da das Angebot an großen Spediteuren in der Regel gering ist, mit langen Vorlaufzeiten und hohen Produktionskosten.
Der BDI wird oft als Frühindikator für die Wirtschaftstätigkeit angesehen, da Änderungen im Index Angebot und Nachfrage nach wichtigen Materialien widerspiegeln, die in der Fertigung verwendet werden.
