Indice de sécheresse de la Baltique (BDI)
Qu'est-ce que le Baltic Dry Index (BDI) ?
Le Baltic Dry Index (BDI) est un indice maritime et commercial créé par le Baltic Exchange , basé à Londres. Il mesure l'évolution du coût du transport de diverses matières premières,. telles que le charbon et l'acier.
Les membres de la bourse contactent directement les courtiers maritimes pour évaluer les niveaux de prix pour des voies d'expédition données, un produit à transporter et le délai de livraison ou la vitesse. Le Baltic Dry Index est un composite de quatre sous-indices qui mesurent différentes tailles de transporteurs de vrac sec ou de navires marchands : Capesize, Panamax, Supramax et Handysize.
Comment fonctionne le Baltic Dry Index
Le Baltic Exchange calcule l'indice en évaluant plusieurs tarifs d'expédition sur plus de 20 routes pour chacun des navires composant BDI. L'analyse de plusieurs voies de navigation géographiques pour chaque indice donne de la profondeur à la mesure composite de l'indice. Les membres contactent les expéditeurs de vrac sec du monde entier pour recueillir leurs prix et ils calculent ensuite une moyenne. Le Baltic Exchange émet le BDI quotidiennement.
Un changement dans l'indice Baltic Dry peut donner aux investisseurs un aperçu des tendances mondiales de l'offre et de la demande. Beaucoup considèrent qu'un indice en hausse ou en contraction est un indicateur avancé de la croissance économique future. Il est basé sur les matières premières parce que la demande pour celles-ci présage l'avenir. Ces matériaux sont achetés pour construire et entretenir des bâtiments et des infrastructures, et non à des moments où les acheteurs ont un excédent de matériaux ou ne construisent plus de bâtiments ou ne fabriquent plus de produits.
Le Baltic Exchange opère également en tant que créateur de marchés de produits dérivés de fret,. y compris des types de contrats financiers à terme connus sous le nom d'accords de fret à terme.
Les tailles des navires BDI
Le BDI mesure les expéditions sur différentes tailles de cargos. Les bateaux Capesize sont les plus gros navires du BDI avec 100 000 tonnages de port en lourd (DWT) ou plus. La taille moyenne d'un navire Capesize est de 156 000 DWT.
Cette catégorie peut également inclure certains navires massifs d'une capacité de 400 000 DWT. Les navires Capesize transportent principalement du charbon et du minerai de fer sur des itinéraires long-courriers et sont parfois utilisés pour transporter des céréales. Ils sont trop grands pour traverser le canal de Panama.
Les navires Panamax ont une capacité de 60 000 à 80 000 TPL et sont principalement utilisés pour transporter du charbon, des céréales et des produits en vrac mineurs tels que le sucre et le ciment. Les cargos Panamax nécessitent un équipement spécialisé pour le chargement et le déchargement. Ils peuvent à peine se faufiler à travers le canal de Panama.
Les plus petits navires inclus dans le BDI sont les Supramax, également appelés Handymax (ou Handysize). Ces navires ont une capacité de charge de 45 000 à 59 999 DWT. Ils sont parfois Bien qu'ils soient de taille proche des Panamax, les Supramax disposent normalement d'équipements spécialisés pour le chargement et le déchargement, et ils sont utilisés dans des ports où les Panamax ne le peuvent pas.
Type de marchandises sèches en vrac
Les marchandises en vrac sec sont généralement divisées en deux catégories : les gros vracs et les petits vracs. Parmi les principaux exemples de marchandises sèches en vrac figurent le minerai de fer, le charbon et les céréales. Ces grands vracs représentent près des deux tiers du commerce mondial de vrac sec. Les vracs mineurs comprennent les produits sidérurgiques, les sucres, le ciment et couvrent le tiers restant du commerce mondial du vrac sec.
Le charbon, avec le minerai de fer, est l'un des produits en vrac sec les plus échangés en volume dans le monde. Les pays les plus impliqués dans l'importation de charbon pour leurs besoins primaires en énergie et en électricité sont l'Inde, la Chine et le Japon. Le grain est une autre cargaison importante en termes de commerce maritime de vrac sec et représente une part importante du commerce total de vrac sec dans le monde.
Exemple concret
L'indice peut chuter lorsque les marchandises expédiées sont des matières premières de pré-production, ce qui est généralement un domaine où les niveaux de spéculation sont minimes. L'indice peut connaître des niveaux élevés de volatilité si la demande mondiale augmente ou diminue soudainement parce que l'offre des grands transporteurs a tendance à être faible avec de longs délais et des coûts de production élevés.
Les cours des actions augmentent lorsque le marché mondial est sain et en croissance, et ils ont tendance à baisser lorsqu'il est au point mort ou en baisse. L'indice est raisonnablement cohérent car il dépend de facteurs noirs et blancs de l'offre et de la demande sans trop d'influences telles que le chômage et l'inflation.
Le BDI a prédit la récession de 2008 dans une certaine mesure lorsque les prix ont connu une forte baisse. Dans un exemple frappant de la perspicacité qui peut provenir de l'indice, les analystes ont pu observer qu'entre septembre 2019 et janvier 2020, l'indice Baltic Dry (BDI) a chuté de plus de 70 %, une forte indication de la contraction économique. Cela s'est produit juste avant le déclenchement de la pandémie de COVID-19. Puis, en 2021, le BDI a augmenté de façon spectaculaire alors que la pandémie a entraîné des grondements et des retards dans les expéditions mondiales.
Points forts
Le Baltic Dry Index (BDI) est un indice des prix moyens payés pour le transport de matériaux secs en vrac sur plus de 20 routes.
L'indice peut connaître des niveaux de volatilité élevés car l'offre des grands transporteurs a tendance à être faible avec de longs délais de livraison et des coûts de production élevés.
Le BDI est souvent considéré comme un indicateur avancé de l'activité économique, car les variations de l'indice reflètent l'offre et la demande de matériaux importants utilisés dans la fabrication.
