Kreditklemme
Was ist eine Kreditklemme?
Eine Kreditklemme bezieht sich auf einen Rückgang der Kreditvergabetätigkeit von Finanzinstituten, der durch eine plötzliche Geldknappheit verursacht wird. Eine Kreditklemme, die oft eine Verlängerung einer Rezession ist, macht es für Unternehmen fast unmöglich, Kredite aufzunehmen, weil die Kreditgeber Angst vor Insolvenzen oder Zahlungsausfällen haben, was zu höheren Zinsen führt.
Eine Kreditklemme verstehen
Eine Kreditklemme ist ein wirtschaftlicher Zustand, in dem Investitionskapital schwer zu sichern ist. Banken und andere traditionelle Finanzinstitute werden misstrauisch bei der Kreditvergabe an Privatpersonen und Unternehmen, da sie befürchten, dass die Kreditnehmer in Verzug geraten. Dies führt dazu , dass die Zinssätze steigen, um den Kreditgeber für die Übernahme des zusätzlichen Risikos zu entschädigen.
Eine Kreditklemme, die manchmal auch als Kreditklemme oder Kreditkrise bezeichnet wird, tritt in der Regel unabhängig von einer plötzlichen Änderung der Zinssätze auf. Einzelpersonen und Unternehmen, die früher Kredite zur Finanzierung größerer Anschaffungen oder zur Erweiterung des Betriebs erhalten konnten, sind plötzlich nicht mehr in der Lage, solche Mittel zu erwerben. Der daraus resultierende Dominoeffekt ist in der gesamten Wirtschaft zu spüren, da die Wohneigentumsquoten sinken und Unternehmen aufgrund von Kapitalmangel zum Sparen gezwungen sind.
Ursachen der Kreditklemme
Eine Kreditklemme folgt häufig auf einen Zeitraum, in dem die Kreditgeber übermäßig nachsichtig Kredite anbieten. Kredite werden Kreditnehmern mit fragwürdiger Rückzahlungsfähigkeit gewährt, und infolgedessen beginnen die Ausfallrate und das Vorhandensein uneinbringlicher Forderungen zu steigen. In Extremfällen, wie der Finanzkrise 2008, wird die Quote der Forderungsausfälle so hoch, dass viele Banken zahlungsunfähig werden und ihre Türen schließen müssen oder sich auf eine staatliche Rettungsaktion verlassen müssen, um weiterzumachen.
Die Folgen einer solchen Krise können dazu führen, dass das Pendel in die entgegengesetzte Richtung ausschlägt. Aus Angst, erneut durch Zahlungsausfälle verbrannt zu werden, schränken Banken die Kreditvergabe ein und suchen nur nach Kreditnehmern mit makelloser Kreditwürdigkeit, die das geringstmögliche Risiko darstellen. Ein solches Verhalten von Kreditgebern wird als Flucht in die Qualität bezeichnet.
Folgen der Kreditklemme
Die übliche Folge einer Kreditklemme ist eine anhaltende Rezession oder eine langsamere Erholung, die als Folge des schrumpfenden Kreditangebots auftritt.
Zusätzlich zur Verschärfung der Kreditstandards können Kreditgeber während einer Kreditklemme die Zinssätze erhöhen, um höhere Einnahmen aus der geringeren Anzahl von Kunden zu erzielen, die Kredite aufnehmen können. Erhöhte Kreditkosten behindern die Fähigkeit eines Einzelnen, Geld in der Wirtschaft auszugeben, und es frisst Geschäftskapital auf, das ansonsten zum Ausbau des Betriebs und zur Einstellung von Arbeitskräften verwendet werden könnte.
Für einige Unternehmen und Verbraucher sind die Auswirkungen einer Kreditklemme schlimmer als ein Anstieg der Kapitalkosten. Unternehmen, die überhaupt keine Kredite aufnehmen können, haben Schwierigkeiten, zu wachsen oder zu expandieren, und für einige wird es zu einer Herausforderung, im Geschäft zu bleiben. Wenn Unternehmen ihren Betrieb zurückfahren und ihre Belegschaft reduzieren, sinkt die Produktivität und die Arbeitslosigkeit steigt, zwei Frühindikatoren für eine sich verschlimmernde Rezession.
Höhepunkte
Eine Kreditklemme folgt häufig auf einen Zeitraum, in dem die Kreditgeber übermäßig nachsichtig Kredite anbieten und zu höheren Zinsen führen, um den Kreditgeber für die Übernahme des zusätzlichen Risikos zu entschädigen.
Eine Kreditklemme bezieht sich auf einen Rückgang der Kreditvergabetätigkeit von Finanzinstituten, der durch eine plötzliche Geldknappheit verursacht wird.
In Rezessionen kommt es häufig zu einer Kreditklemme, die es Unternehmen nahezu unmöglich macht, Kredite aufzunehmen, weil die Kreditgeber Angst vor Insolvenzen oder Zahlungsausfällen haben.
