Salatöl-Skandal
Was ist der Salatölskandal?
Der Salatölskandal der frühen 1960er Jahre war einer der schlimmsten Unternehmensskandale seiner Zeit. Es geschah, als Führungskräfte der in New Jersey ansässigen Allied Crude Vegetable Oil Company entdeckten, dass Banken Kredite vergeben würden, die durch den Sojaöl- oder Salatölbestand des Unternehmens besichert waren.
Als Inspektoren die Fäkalientanks von Allied prüften, um zu bestätigen, dass sie voll waren, bestand das Unternehmen den Test durchweg. Das Management erinnerte jedoch niemanden daran, dass Öl auf dem Wasser schwimmt. Auf den mit Wasser gefüllten Behältern befanden sich nur wenige Meter Öl, was alle zum Narren hielt. 1963 kam der Betrug ans Licht, und Salatöl im Wert von über 175 Millionen Dollar fehlte, was zu mehreren bemerkenswerten Widerhall auf dem Markt führte.
Den Salatöl-Skandal verstehen
Der Drahtzieher des Salatöl-Skandals war Anthony De Angelis, ein Rohstoffhändler und Gründer der Alliierten. Er verbüßte sieben Jahre Gefängnis wegen Betrugs und Verschwörung.
In den frühen Tagen profitierte Allied hauptsächlich vom Export von US-Sojaöl, Backfett und anderen verwandten Produkten. Um die Gewinne von Allied zu steigern, entwarf De Angelis Anfang der 60er Jahre einen Plan, um den beträchtlichen Bestand an Sojabohnenprodukten des Unternehmens zu besichern und die Darlehenseinnahmen zum Kauf von Öl- Futures zu verwenden.
Er hoffte, den Sojaölmarkt praktisch in die Enge treiben zu können, den Preis in die Höhe zu treiben und damit den Wert sowohl seiner Futures als auch seiner zugrunde liegenden Rohstoffpositionen zu steigern . Damals gehörte American Express zu den größten Anbietern solcher Kredite für Allied.
Irgendwann begann Allied, Aufzeichnungen zu fälschen, um mehr Kredite zu erhalten, und beanspruchte weit mehr Sojaöl, als es gelagert hatte. American Express hatte Inspektoren geschickt, um die Lagerbestände zu überprüfen, aber keiner hatte Wasser am Boden der Tanks des Unternehmens entdeckt.
Der Betrug wurde aufgedeckt, als ein anonymer Whistleblower American Express kontaktierte und seinen Inspektoren empfahl, sich einen der massivsten Sojaöltanks von Allied genau anzusehen. Bei näherer Betrachtung entdeckten die Inspektoren die Täuschung.
Auswirkungen des Salatöl-Skandals auf den Markt
Am 19. November 1963 meldete die Allied Crude Vegetable Oil Refining Corporation Konkurs an und löste mehrere Ereignisse in schneller Folge aus, darunter einen Rückgang der Sojaöl-Futures um mehr als 20 %.
De Angelis meldete ebenfalls Privatinsolvenz an und überließ es American Express, die Rechnung für die faulen Kredite zu bezahlen. Dies führte zu einem erheblichen Rückgang des Marktwerts. Neben American Express schwächte der Skandal auch andere Wall-Street-Firmen, was zu dem finanziellen Chaos beitrug, das einige Tage später auf die Ermordung Kennedys folgte.
Zu diesen Ereignissen gehörten die Liquidation von Ira Haupt & Co. infolge von Nachschussforderungen der Kunden nach dem Alliierten-Skandal sowie die erzwungene Fusion des Maklerunternehmens JR Williston & Beane mit einem Konkurrenzunternehmen.
Bemerkenswert ist auch, dass der Investor Warren Buffett inmitten der Folgen des Skandals eine 5 %-Beteiligung an American Express erwarb, was zu einem seiner frühen Anlageerfolge führte.
Vorläufer des Salatöl-Skandals
Der Salatölskandal war nicht der erste Finanzbetrug von De Angelis. Vor dem Salatölskandal war De Angelis an einem Finanzplan mit dem National School Lunch Act und Adolph Gobel Co. beteiligt. In diesem Betrug betrog er die Regierung, indem er sie für Essenslieferungen überhöhte Gebühren berechnete. Er lieferte auch zwei Millionen Pfund ungeprüftes Fleisch. Als er erwischt wurde, ging er bankrott.
Dieses Schema ließ ihn erkennen, dass er staatliche Programme nutzen konnte, weshalb er die Allied Crude Vegetable Oil Company gründete, um vom Food for Peace-Programm der Regierung zu profitieren. Selbst nachdem De Angelis wegen des Salatöl-Skandals aus dem Gefängnis entlassen worden war, beteiligte er sich an anderen betrügerischen Machenschaften.
Höhepunkte
Der Betrug bestand in der Fälschung des Sojaölinventars, wobei der größte Teil des Inventars in Wirklichkeit mit einem kleinen Teil Sojaöl mit Wasser bedeckt war.
Der Salatölskandal war ein betrügerisches Finanzsystem, das in den 1960er Jahren von Führungskräften der Allied Crude Vegetable Oil Company begangen wurde.
Der Skandal hatte ein Echo auf den Finanzmärkten und führte zu Konkursen, Liquidationen, Kreditverlusten und Fusionen.
Der Kauf von Terminkontrakten auf Sojaöl würde den Preis von Sojaöl erhöhen, den Wert des Sojaölbestands von Allied erhöhen und es ihm ermöglichen, mit seinen Terminkontrakten Geld zu verdienen.
Die Prämisse des Plans bestand darin, Allieds Bestand an Sojabohnen und Salatöl als Sicherheit zu verwenden, um Kredite von American Express zu erhalten. Das Darlehensgeld wurde zum Kauf von Sojaöl-Futures-Kontrakten verwendet.
Schließlich forderte ein Whistleblower die Ermittler von American Express auf, sich die Sojaöltanks, in denen sie die Täuschung entdeckten, genauer anzusehen.
